Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Helaba Trust, Florian Leinauer, stuft die Aktie von BAT (ISIN GB0002875804/ WKN 916018) unverändert mit "halten" ein.
Die Zahlen, die BAT heute für die ersten neun Monate publiziert und im Rahmen einer Analystenkonferenz erläutert habe, hätten sich im Rahmen der Erwartungen bewegt. Auf vergleichbarer Basis sei das Zigarettenabsatzvolumen um 1% gewachsen. Die Konzernerlöse hätten zudem von Preiserhöhungen und einem verbesserten Produkt-Mix profitiert und seien auf vergleichbarer Basis um 3,7% gestiegen. Die fortlaufenden Effizienzbemühungen hätten erneut für einen überproportionalen Anstieg des operativen Ergebnisses (+8,3%) gesorgt. Nicht berücksichtigt worden seien dabei aber Restrukturierungskosten im Zusammenhang mit Fabrikschließungen und sonstige Einmaleffekte in Höhe von 180 Mio. GBP.
Das Finanzergebnis habe sich im Zusammenhang mit derivativen Instrumenten verschlechtert, während der Nettozinsaufwand weitgehend stabil geblieben sei. Zusammen mit einem Anstieg der Minderheitsanteile habe der Konzergewinn somit lediglich um 4,8% zugelegt. Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis je Aktie sei dagegen, unterstützt vom Aktienrückkaufprogramm, um 13% auf 75,0 GBp nach oben geklettert.
Der Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr sei unverändert geblieben. Angesichts der günstigeren Basiseffekte dürfte das organische Momentum im Schlussquartal wieder etwas anziehen, so dass die Analysten für ihre Jahresschätzungen keinen größeren Anpassungsbedarf sehen würden.
Die Analysten von Helaba Trust bleiben bei ihrem "halten"-Rating für die BAT-Aktie. (26.10.2006/ac/a/a)
Analyse-Datum: 26.10.2006
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