New York (aktiencheck.de AG) - Die Wertpapierspezialisten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein von BAT (ISIN GB0002875804/ WKN 916018) mit "overweight".
BAT werde das neueste Kostensparprogramm bei der Bekanntgabe der Resultate zum Fiskaljahr 2007 am 28. Februar ankündigen. Die Analysten würden hierbei von Kosteneinsparungen von 600 Mio. Pfund innerhalb von fünf Jahren aus, was eine schrittweise Steigerung der Marge um ca. 300 Basispunkte und einen Anstieg des Betriebsgewinns um mehr als 1 Mrd. Pfund bis 2012 bedeute. BAT sei in den Augen der Analysten aufgrund der Erwartungen eines stetigen Gewinnwachstums ein Kerninvestment im globalen Tabakgeschäft. Die Aktie habe in den vergangenen fünf bzw. zehn Jahren ein durchschnittliches Gewinnwachstum von jährlich 28% bzw. 26% geliefert.
Die EPS-Schätzung der Analysten für das Fiskaljahr 2007 liege unverändert bei 107,8 Pence, während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2008 von 117,8 Pence auf 119,5 Pence gesenkt werde. Auf dieser Basis lasse sich ein 2007-KGV von 16,9 und ein 2008-KGV von 15,2 errechnen. Das Kursziel für die Aktie werde von 1.850 Pence auf 2.000 Pence angehoben.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von BAT "overweight". (Analyse vom 20.11.07)
(20.11.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 20.11.2007
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