New York (aktiencheck.de AG) - Erik Blomquist und Sam Weeman, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des britischen Unternehmens BAT (ISIN GB0002875804/ WKN 916018) mit "overweight".
Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities werde für das Fiskaljahr 2008 um 3% auf 123,60 Pence angehoben. Dabei seien zwei Prozentpunkte auf die zu erwartende operative Entwicklung und ein Prozentpunkt auf die Aktienrückkäufe des Unternehmens zurückzuführen. Die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2009 werde um 2% auf 140,30 Pence erhöht. Auf dieser Basis lasse sich für die Fiskaljahre 2008 und 2009 ein KGV von 15,7 und 13,8 errechnen.
Die Bewertung der Aktie sei mit einem EV/EBITDA-Verhältnis von 10,7 auf Basis der Prognosen für 2009 attraktiv. Das Kursziel der Aktie von 2.200 Pence impliziere ein 2009-KGV von 15,8. Dieses Kursniveau erscheine vor dem Hintergrund des niedrigen Risikos und des hochtransparenten Ausblicks auf das zukünftige EPS-Wachstum angemessen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von BAT "overweight". (Analyse vom 08.05.08)
(08.05.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 08.05.2008
Dividende/HV
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