BAVARIA Industriekapital kaufen

Die BAVARIA Industriekapital habe ihren eigenen Umsatz in den ersten neun Monaten des zu Ende gegangenen Geschäftsjahres (die Jahresabschlusszahlen lägen noch nicht vor) um 150% auf 207,5 Mio. Euro in die Höhe geschraubt. Der Jahresüberschuss sei auf das mehr als Dreifache, 30,4 Mio. Euro, geklettert. Das entspreche 8,13 Euro je Aktie. Beachte man die Nettofinanzmittel, also Guthaben minus Verbindlichkeiten, von 43,3 Mio. Euro und damit fast das Dreifache des Vorjahresstandes, so werde schnell klar, weshalb BAVARIA auch bei gegenwärtigen 57,45 Euro noch ein Schnäppchen darstelle: Das entspreche einer Marktkapitalisierung von 98 Mio. Euro und einem KGV auf Basis der Neunmonatszahlen von 7,1.

BAVARIA habe bereits bewiesen, dass sie etwas vom Geschäft verstehe. Jetzt werde sich zeigen, ob der Markt dies mit einer Bewertungsangleichung auf ein KGV von zunächst 7 bis 8 und später vielleicht 10 honoriere. Discounts seien angesichts der stark schwankungsanfälligen Ertragssituation nichts Ungewöhnliches. Nicht zu verachten sei auch die Dividende, die bei 0,98 Euro für 2006 liege und damit 1,7% Rendite verspreche - als immerhin kleine Zugabe.

Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" empfehlen die BAVARIA Industriekapital-Aktie mit einem Kursziel von 75 Euro auf Sicht von sechs Monaten zum Kauf. (Ausgabe 2 vom 12.01.2007) (16.01.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 16.01.2007