BENE hold

Nachdem BENE im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2008/09 ein Umsatzwachstum von 9,6% erzielt habe, sei der Umsatz im dritten Quartal um 4,2% gesunken. Im regionalen Vergleich habe Großbritannien am schwächsten abgeschnitten. Hier habe der Umsatz im dritten Quartal um 51,7% im Jahresvergleich nachgegeben. Nachdem sich das Wirtschaftsumfeld weiter verschlechtere und auch die makroökonomischen Prognosen kontinuierlich nach unten korrigiert würden, habe man bei der Raiffeisen Centrobank die Schätzungen für BENE zurückgesetzt.

Man erwarte nun für das Geschäftsjahr 2008/09 ein EPS von 0,27 EUR (KGV: 5,0), während man zuvor mit 0,39 EUR kalkuliert habe. Für das Geschäftsjahr 2009/10 liege die EPS-Schätzung bei -0,03 EUR. Auch wenn die Rezession schlimmer ausfallen dürfte als die letzte in den Jahren 2001/02, so rechne man nicht damit, dass das operative Ergebnis von BENE in den negativen Bereich rutschen werde. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 1,40 EUR.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten den Anteilschein von BENE weiterhin mit "hold". (Analyse vom 09.03.09) (09.03.2009/ac/a/a)
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Analyse-Datum: 09.03.2009