BHP Billiton Einstieg über Stopp-Buy-Limit (boerse.de-Aktienbrief)

Der Rohstoff-Gigant sei im Jahr 2001 durch den Zusammenschluss der britischen Billiton und der australischen BHP (Broken Hill Propriety) entstanden. Dabei würden die Wurzeln beider Unternehmen bis weit ins 19. Jahrhundert zurückreichen. Billiton, zu deren Gründung 1860 übrigens eine Niederländisch-Indische Insel als Namenspate gedient habe, sei vor allem in der Metallgewinnung tätig. BHP sei 1895 als Silber-, Blei- und Zink-Mine in New South Wales entstanden. Der Gemeinschaftskonzern sei derzeit weltweit in 25 Ländern aktiv und beschäftige 39.000 Mitarbeiter. Zu den Hauptgeschäftsfeldern würden die Förderung von Rohstoffen wie Eisenerz, Kupfer, Nickel, Kohle, Erdöl und Diamanten sowie die Aluminiumproduktion zählen.

BHP Billiton befinde sich auf einem starken Wachstumskurs, wobei immer wieder Mitbewerber übernommen würden, wie zuletzt 2005 WMC Resources. Dabei könnte der Konzern bald in eine neue Größenordnung vorstoßen, da jetzt sogar die Nr.3 der Branche, der Bergbau-Riese Rio Tinto, im Fokus stehe. Hier gehe es um die (nach Mannesmann) zweitgrößte Firmenübernahme der Industriegeschichte, denn BHP Billiton biete momentan 140 Mrd. Dollar in eigenen Aktien und würde nach dem Zusammenschluss Weltmarktführer in der Eisenerzproduktion sein. Vor allem China beobachte diesen Übernahmepoker mit Argusaugen, denn alleine in den letzten fünf Jahren habe der ungebremste Rohstoffhunger im Land des Lächelns zu einer Verdreifachung des Eisenerzpreises geführt.

Anlässlich der Olympischen Spiele in Peking starte BHP Billiton daher eine Goodwill-Aktion und stelle die Gold-, Silber- und Bronzemedaillen samt massiver finanzieller Unterstützung des Sportfestes zur Verfügung. Nicht ohne Hintergedanken, denn BHP Billiton gehöre zu den Hauptprofiteuren des chinesischen Nachfragewachstums. Allein in 2007 habe BHP die Eisenerzproduktion um 9%, die Kupferförderung um 16% und die Bleierzeugung sogar um 92% erhöhen können. Entsprechend rasant hätten sich auch die Unternehmens-Ergebnisse entwickelt:

In den vergangenen fünf Jahren hätten sich die Umsätze beinahe verdreifacht und die Gewinne seien sogar um das Siebenfache explodiert. Der Konzern habe auch das Geschäftsjahr 2007 mit historischen Rekordzahlen abschließen können, wobei der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 21% auf 47,5 Mrd. und der Gewinn um 35% auf 13,7 Mrd. Dollar geklettert sei.

Dieser Boom zeige auch an der Börse Wirkung, denn die Aktie gewinne auf 10-Jahres-Sicht mit einer hohen Konstanz von 93% im Schnitt 28% p.a. (Verlust-Ratio: 2,48). Für die kommenden Jahre bedeute dies eine Gewinn-Perspektive von 194%. Nachdem der Titel alleine im vergangenen Jahr in der Spitze 101% (!) aufgesattelt habe, biete die aktuelle Korrektur die Gelegenheit, diese Kursperle rund 20% unter dem All-Time-High in das Basis-Depot der Experten aufzunehmen. Zunächst gelte es aber abzuwarten, bis die 200-Tage-Linie zurückerobert und ein neuer Aufwärtstrend gestartet werde.

Deshalb empfehlen die Experten von "boerse.de-Aktienbrief" ein Stop-Buy-Limit von 15,50 GBP bei der BHP Billiton-Aktie zu setzen. (Analyse vom 26.03.2008) (28.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 28.03.2008