Paris (aktiencheck.de AG) - Alain William, Aktienanalyst der Société Générale, stuft den Anteilschein von BHP Billiton (ISIN GB0000566504/ WKN 908101) mit "sell" ein.
Man sei bei der Société Générale nicht von der Strategie von Rio Tinto, das Angebot von BHP Billiton auszuschlagen, überzeugt. Kunden in der EU, in Japan und China hätten lautstark gegen den Zusammenschluss protestiert. Letztendlich dürfte die Entscheidung jedoch von den Kartellbehörden abhängen. Nach Einschätzung der Société Générale seien die Risiken, die vor allem im Zusammenhang mit dem Eisenerzmarkt bestehen würden, handhabbar. BHP Billiton zufolge seien bei einem Zusammenschluss im dritten Jahr Synergieeffekte in Höhe von 3,7 Mrd. EUR zu erwarten.
Entsprechend sei davon auszugehen, dass BHP Billiton, um das Geschäft zu sichern, auch auf einen höheren Preis eingehen werde. Bei der Société Générale rechne man damit, dass BHP Billiton im Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 2,24 USD erzielen werde (KGV: 15,2), für 2009 erwarte man ein EPS von 2,70 USD (KGV: 12,6). Das Kursziel der BHP Billiton-Aktie sehe man bei 1.500 Pence.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier von BHP Billiton "sell". (Analyse vom 13.12.07) (13.12.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 13.12.2007
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