Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Sven Diermeier, Analyst von Independent Research, empfiehlt weiterhin, die Aktien von BMW (ISIN DE0005190003/ WKN 519000) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe endgültige Zahlen für das Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben. Diese hätten den vorläufigen Werten entsprochen. Der Nettogewinn sei aufgrund von Sondereffekten auf 3,13 Milliarden Euro gestiegen. Dies entspreche einem Gewinn von 4,78 Euro je Stammaktie.
Der Ausblick sei erwartungsgemäß verhalten ausgefallen. So stelle BMW für 2008 ein Vorsteuerergebnis in Aussicht, das über dem bereinigten Vorjahreswert von 3,78 Milliarden Euro liege. Die Gesellschaft sei nach eigenen Angaben für 2008 gegen eine Abwertung von USD, Britischem Pfund und Yen nahezu vollständig abgesichert. Die Analysten von Independent Research würden für 2008 mit einem Rückgang der EBIT-Marge auf 7,1% rechnen. Die EPS-Prognose für 2008 habe man auf 4,37 Euro gesenkt. Für 2009 rechne man weiterhin mit einem EPS von 4,75 Euro. Aufgrund der unterdurchschnittlichen Margenerzielung und der hohen Abhängigkeit vom US-Markt sehe man nur noch begrenztes Aufwärtspotenzial für die VW-Stammaktie. Das Kursziel werde weiterhin bei 35 Euro gesehen.
Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von BMW zu akkumulieren. (Analyse vom 19.03.2008) (19.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 19.03.2008
Dividende/HV
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