Paris (www.aktiencheck.de) - Philippe Barrier, Stephen Reitman, Erwann Dagorne, Analysten der Société Générale, stufen die BMW-Aktie (ISIN DE0005190003/ WKN 519000) weiterhin mit "buy" ein.
Die Marge des Automobilgeschäfts sei im abgelaufenen Quartal mit 11,6% unerwartet gut ausgefallen. Allerdings habe das Nettoergebnis des zweiten Quartals von 1,28 Mrd. EUR nur knapp über der Konsensschätzung von 1,22 Mrd. EUR gelegen. Mit Blick auf das Gesamtjahr rechne das BMW-Management weiterhin mit einer EBIT-Marge von 8-10%. Dabei sei angemerkt worden, dass die Marge durchaus im oberen Bereich dieser Spanne oder sogar darüber liegen könnte.
Nach Ansicht der Société Générale seien die Gesamtjahresvorgaben des Konzerns vorsichtig angesetzt. Hierin sei offenbar eine deutliche Verschlechterung der Rahmenbedingungen in Europa berücksichtigt worden. Die EPS-Prognose der Société Générale sei für 2012 auf 7,37 EUR gesenkt worden (KGV: 8,2). Für 2013 und 2014 erwarte man ein EPS von 7,73 EUR bzw. 8,05 EUR. Das 12-Monats-Kursziel sehe man bei 70,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale vergeben für die Aktie von BMW das Rating "buy". (Analyse vom 02.08.2012) (02.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
