Zürich (www.aktiencheck.de) - Philippe Houchois und David Lesne, Analysten der UBS, stufen die Aktie von BMW (ISIN DE0005190003/ WKN 519000) von "neutral" auf "buy" hoch, bestätigen aber das 12-Monats-Kursziel von 75,00 EUR.
Es sei lange argumentiert worden, dass eine Rückkehr zu normalen Erträgen auf dauerhaft zu haltenden Niveaus eine Voraussetzung für eine Neubewertung des deutschen Autosektors sei. Dieser Prozess sei nun in Gang gekommen.
Es könnte das Gefühl bestehen, dass eine Aufstufung des Titels in diesem Zusammenhang nicht richtig sei. Unter dem Strich habe die jüngste Korrektur des Aktienkurses im Hinblick auf die Gewinnschätzungen für ein großes Sicherheitspolster gesorgt. Die EPS-Schätzung sei für 2012 von 8,73 auf 8,33 EUR gekürzt worden.
Eine Kapitalrendite von 18 bis 20% und eine Free Cash flow-Rendite von 9 bis 10% würden gegen den Charakter der BMW-Aktie als Wertfalle sprechen. Die Gewinne dürfte sich widerstandsfähiger präsentieren, als es der Markt derzeit annehme.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von BMW nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 29.06.12) (02.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
