BMW AktieWKN: 519000 / ISIN: DE0005190003

100,67 EUR+2,04 EUR+2,07 %

01.07.2015

FSE
    kaufenverkaufen
    + in die Watchlist
    Optionen
    11.12.2012 15:48
    Bewerten
     (0)

    BMW kaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von BMW (ISIN DE0005190003/ WKN 519000) weiterhin mit dem Votum "kaufen" ein.

    Bei einem Besuch bei BMW in München habe sich das Bild der Analysten bestätigt, das auch durch die November-Absatzzahlen (+23% yoy) gestützt werde. Hier habe BMW das Wachstum aus dem Oktober (+13% yoy) noch mal deutlich steigern können, Haupttreiber seien die Märkte in China (62% yoy) sowie USA (+39%) gewesen. Damit habe BMW die deutschen Premiumwettbewerber Daimler (ISIN DE0007100000/ WKN 710000) (+6,7% im November) und AUDI (ISIN DE0006757008/ WKN 675700) (+10,9%) deutlich distanzieren können.

    BMW werde allerdings nicht müde zu warnen, dass das Absatz- und Umsatzwachstum aber nicht gleichbedeutend mit einem Ergebniswachstum sein werde, da der Preisdruck speziell in Europa anhaltend hoch ist, der Margenverlust dürfte 120-130 BP ggü. Vorjahr betragen, die Aufwendungen für neue Technologien (Leichtbau, E-Mobilität) weiterhin sehr hoch seien und in Q4 saisonal höhere Aufwendungen anfallen würden. Trotzdem würden die Analysten davon ausgehen, dass die Unternehmensguidance einer Automotive EBIT-Marge "nur" am oberen Ende der 8 bis 10% Spanne zu konservativ sei (BHLe: 10,3%). Mittlerweile erwarte auch der Konsensus (BB EBIT12e: 8,2 Mrd. EUR), dass BWW auf ein weiteres Rekordjahr zusteuere.

    In einem ersten Ausblick für 2013 letzte Woche auf einer Analystenveranstaltung sei CFO Dr. Eichiner vorsichtig optimistisch gewesen: Das Marktwachstum für BMW werde ähnlich wie 2012 erwartet, China stark (+12 bis 15%), USA ebenfalls (+5 bis 10%), während EU/Deutschland stagnieren dürfte; Treiber für BMW seien neue Modelle wie der X5, 3-er GT, 4-er (alter 3-er Coupé und Cabrio) und 5-er Facelift. Das Elektroauto i3 komme erst Ende 2013 und dürfte keinen nennenswerten Umsatzeffekt haben; das Absatzwachstum solle sich jedoch nicht zwangsläufig im Ergebnis widerspiegeln, aufgrund der bekannten Themen (Preisdruck, hohe F&EAufwendungen, hohe Investitionen). Hier seien die Analysten deutlich optimistischer als der aktuelle Konsensus (BB EBIT13e: 7,9 Mrd. EUR), dass es BMW gelingen dürfte, das Ergebnis wieder zu steigern.

    Nach Anpassung ihrer Absatzschätzungen (+55k in 2012, +80k in 2013) bestätigen die Analysten vom Bankhaus Lampe ihre Kaufempfehlung mit einem unverändertem Kursziel von 90,00 EUR für die BMW-Aktie. (Analyse vom 11.12.2012) (11.12.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

    Artikel empfehlen?

    Zusammenfassung: BMW kaufen

    Unternehmen:
    BMW AG
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    90,00 EUR
    Rating jetzt:
    kaufen
    Kurs*:
    70,54 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    Halten
    Kurs aktuell:
    100,67 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Christian Ludwig
    KGV*:
    8,7
    Ø Kursziel:
    109,77 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu BMW AG

    • Alle
    • Buy
    • Hold
    • Sell
    • ?
    01.07.2015BMW UnderperformBNP PARIBAS
    30.06.2015BMW Equal weightBarclays Capital
    24.06.2015BMW SellGoldman Sachs Group Inc.
    22.06.2015BMW overweightJP Morgan Chase & Co.
    16.06.2015BMW buyDeutsche Bank AG
    22.06.2015BMW overweightJP Morgan Chase & Co.
    16.06.2015BMW buyDeutsche Bank AG
    03.06.2015BMW accumulateequinet AG
    01.06.2015BMW overweightJP Morgan Chase & Co.
    20.05.2015BMW buyDeutsche Bank AG
    30.06.2015BMW Equal weightBarclays Capital
    15.06.2015BMW Equal-WeightMorgan Stanley
    12.06.2015BMW NeutralUBS AG
    05.06.2015BMW HoldHSBC
    03.06.2015BMW Equal-WeightMorgan Stanley
    01.07.2015BMW UnderperformBNP PARIBAS
    24.06.2015BMW SellGoldman Sachs Group Inc.
    01.06.2015BMW UnderperformBNP PARIBAS
    07.05.2015BMW ReduceKepler Cheuvreux
    06.05.2015BMW VerkaufenIndependent Research GmbH
    Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für BMW AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

    Alle: Alle Empfehlungen
    Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
    Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
    Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

    mehr BMW AG Analysen

    Nachrichten zu BMW AG

    • Relevant1
    • Alle3
    • vom Unternehmen
    • Peer Group
    • ?

    Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

    Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

    Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

    vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

    Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

    Kursziele BMW Aktie

    SellHoldBuy
    80
    90
    100
    110
    120
    130
    140
    BNP PARIBAS
    101 €
    Barclays Capital
    115 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    101 €
    Deutsche Bank AG
    118 €
    Morgan Stanley
    110 €
    UBS AG
    110 €
    HSBC
    110 €
    equinet AG
    125 €
    Bernstein Research
    115 €
    Warburg Research
    118 €
    Société Générale Group S.A. (SG)
    134 €
    Kepler Cheuvreux
    101 €
    S&P Capital IQ
    114 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    130 €
    Bankhaus Lampe KG
    110 €
    Credit Suisse Group
    95 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    105 €
    Merrill Lynch & Co., Inc.
    105 €
    Citigroup Corp.
    93 €
    Independent Research GmbH
    100 €
    Commerzbank AG
    115 €
    Macquarie Research
    90 €
    BMW Kursziele
    Diese Promis machen Werbung für Finanzprodukte

    Diese Länder horten die größten Goldreserven.

    Womit verdienten die Milliardäre ihr erstes Geld?

    Umfrage

    Wie wird sich nach Ihrer Einschätzung der DAX bis zum Jahresende entwickeln?