Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Frank Schwope, rät unverändert zum Kauf der BMW-Aktie (ISIN DE0005190003/ WKN 519000).
Der Automobilhersteller habe seine Zahlen für das erste Quartal 2008 veröffentlicht. Demnach sei der Fahrzeugabsatz um 5,6% auf 351.787 Einheiten gestiegen und der Umsatz habe um 11,2% auf 13,285 Mrd. Euro zugelegt. Dagegen habe BMW auf der Ergebnisseite die Markterwartungen deutlich verfehlt. So habe sich das EBIT um 9,3% auf 827 Mio. Euro reduziert und der Quartalsüberschuss habe sich um 17% auf 487 Mio. Euro verringert.
BMW stelle für 2008 einen neuen Absatzrekord in Aussicht. Außerdem strebe die Geschäftsführung für das gesamte Jahr 2008 an, "ein Konzernergebnis vor Steuern zu erreichen, das über dem Niveau des Vorjahres liegt", allerdings bereinigt um den Sondereffekt aus der Rolls-Royce Umtauschanleihe.
Neben den Rohstoffpreisen und der Währungsproblematik klage der Konzern mittlerweile auch über die Finanzkrise und die damit verbundenen sinkenden Preise für Leasingfahrzeuge. Um die Kosten weiter zu senken, würden die Analysten damit rechnen, dass BMW verstärkt Kooperationen mit Konkurrenten wie Daimler oder Peugeot eingehe.
Trotz der enttäuschenden Zahlen und der Probleme im Konzern belassen die Analysten der Nord LB auf Grund des niedrigen Kurses und der damit vergleichsweise moderaten Bewertung (KGV 2008e von 7,9) das Anlageurteil für die BMW-Aktie bei "kaufen", unter der Voraussetzung, dass keine weiteren Belastungen aus der Finanzkrise auftreten und die Restrukturierungen erfolgreich umgesetzt werden. Das Kursziel passe man von 45 auf 43 Euro an. (Analyse vom 29.04.2008) (29.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 29.04.2008
Dividende/HV
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