BOB MOBILE kaufen

Während sich die am 8. Juli gemeldeten endgültigen Zahlen - mit Ausnahme des Umsatzes, der statt 10,5 Mio. Euro am Ende sogar 10,8 Mio. Euro erreicht habe - nahezu exakt auf dem Niveau der Anfang April gemeldeten vorläufigen Zahlen bewegt hätten, habe die Ankündigung der erstmaligen Dividendenzahlung für das Jahr 2007 für die Analysten und viele andere Beobachter der Aktie eine erfreuliche Überraschung gebildet.

Mit 4 Cent sei diese zwar nicht üppig ausgefallen. Nach dem Eindruck der Analysten habe das Düsseldorfer Unternehmen ein Signal an die Kapitalmarktteilnehmer senden wollen, dass man die Aufbauphase jetzt abgeschlossen habe. Die Analysten würden die Zahlung der Dividende daher positiv werten, wenngleich diese aufgrund ihrer geringen Höhe natürlich noch kein ernsthaftes Anlagekriterium darstelle.

BOB MOBILE habe am 21. August seine vorläufigen Zahlen für das zweite Quartal 2008 gemeldet. Demnach habe BOB MOBILE seinen Umsatz um 28 Prozent auf 2,8 (Vj. 2,2) Mio. Euro gesteigert. Das operative Ergebnis habe sich nach Unternehmensangaben nahezu auf 220 (114) TEUR verdoppelt. Während der Umsatz sich mit den Erwartungen der Analysten gedeckt habe, hätten sie sich beim EBIT noch etwas mehr versprochen.

Positiv würden die Analysten hingegen werten, dass BOB MOBILE die bisherige Prognose für 2008 bekräftigt habe. Diese sehe nach wie vor einen Umsatz von 13 Mio. Euro und ein EBIT in Höhe von 1,3 Mio. Euro vor. Der Jahresüberschuss sollte sich laut Aussage von Vorstand Remco Westermann auf der Hauptversammlung auf gleichem Niveau bewegen. Steuerzahlungen würden auch in diesem Jahr nur in sehr vernachlässigbaren Umfang anfallen, so dass EBIT und Jahresüberschuss fast identisch sein dürften. Den Schätzungen der Analysten habe dagegen bislang die Prämisse einer erstmaligen Steuerzahlung seitens BOB MOBILE zugrunde gelegen.

BOB MOBILE habe insgesamt leicht unter den Erwartungen der Analysten liegende Q2-Zahlen gemeldet. Positiv habe das Unternehmen die Marktteilnehmer dagegen mit der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 gezahlten Dividende überrascht. Während finanziell über den Sinn einer Ausschüttung von 4 Cent durchaus diskutiert werden könne, würden die Analysten das psychologische Signal einer Dividendenzahlung an die Kapitalmarktteilnehmer uneingeschränkt positiv werten.

Bei der Einschätzung der Zahlen unterhalb der operativen Ebene sei weiterhin die komplizierte Steuersituation zu beachten. Die Analysten seien bislang davon ausgegangen, dass bei BOB MOBILE die Mindestbesteuerungsregelung greife. In Verbindung mit ausländischen Erträgen sehe BOB MOBILE die Steuerbelastung kurz- bis mittelfristig aber noch auf einem unterdurchschnittlichen Niveau. Wenngleich sie ihre EBIT-Prognose daher leicht reduziert hätten, hätten sich hieraus für das Nettoergebnis nur minimale Änderungen ergeben.

Selbst unter Berücksichtigung sehr vorsichtig gesetzter Bewertungsparameter und sich abschwächender Wachstumsraten berge die Aktie nach wie vor ein sehr großes Kurspotenzial. Zudem habe das Papier im zuletzt sehr turbulenten Markt eine hohe relative Stärke gezeigt.

Angesichts des intakten profitablen Wachstumskurses empfehlen die Analysten von GSC Research die BOB MOBILE-Aktie risikobewussten Nebenwerteanlegern mit einem von 7,50 auf 7,00 Euro angepassten Kursziel weiter zum Kauf. Zu beachten für interessierte Investoren sei die geringe Marktkapitalisierung von 5,5 Mio. Euro, weshalb Orders stets streng limitiert werden sollten. (Analyse vom 19.09.2008) (19.09.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 19.09.2008