Zürich (www.aktiencheck.de) - Kim Fustier, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von BP (ISIN GB0007980591/ WKN 850517) von "outperform" auf "neutral" zurück.
Die negativere Sichtweise beruhe vor allem auf dem Bewertungsniveau und einem fehlenden kurzfristigen Momentum. Drei Jahre nach dem Macondo-Vorfall bleibe BP in 2013 im Erholungsmodus. Frühestens ab 2014 dürfte wieder eine positive Dynamik einsetzen. Eine Lösung im Macondo-Fall dürfte als Grund für den Besitz der Aktie nicht ausreichen.
BP dürfte Ölpreise von 115 bis 120 USD pro Barrel benötigen, um die steigenden Investitionen und die Dividenden in 2013 und 2014 abzudecken. Weitere Asset-Verkäufe könnten für einen Ausgleich notwendig werden, was das Risiko einer Gewinnverwässerung erhöhe.
Auf Basis der Cash flow-Multiplen für 2013 und 2014 sehe die BP-Aktie nicht mehr länger günstig aus. Eine signifikante Neubewertung sei unwahrscheinlich. Das Kursziel werde von 490,00 auf 475,00 GBp zurückgesetzt.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Credit Suisse die Aktie von BP nunmehr mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 14.12.12)
(17.12.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
