BWT accumulate (Erste Bank AG)

BWT habe für das Fiskaljahr 2007 solide Zahlen gemeldet. Das Unternehmen habe ein Umsatzwachstum von 9,8% erzielt und das EBIT um 8,1% auf eine Höhe von 7,8 Mio. EUR gesteigert. Der Nettogewinn sei um 19% auf 26,4 Mio. EUR angestiegen. Hierbei habe das Unternehmen von einer unerwartet niedrigen Steuerrate profitiert. Nach Ansicht der Erste Bank sei BWT ein Unternehmen, das unter einer gesamtwirtschaftlichen Abschwächung nicht besonders leiden würde. Die Ausrichtung des Unternehmens auf Europa sei derzeit ein klarer Pluspunkt.

Aufgrund des starken Kursverfalls seit der letzten Analyse der Erste Bank und unterstützt durch einen kleinen Bewertungsaufschlag im Vergleich zu den Peers rate man nun, die Aktie von BWT zu akkumulieren. Die EPS-Schätzung der Erste Bank für die Fiskaljahre 2008 und 2009 werde basierend auf der vorsichtigen Unternehmensvorgabe von 1,54 EUR auf 1,52 EUR bzw. von 1,80 EUR auf 1,76 EUR gesenkt, so dass sich ein KGV von 17,0 und 14,7 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 46,00 EUR auf 29,70 EUR reduziert.

Die Analysten der Erste Bank vergeben das Rating "accumulate" für die Aktie von BWT. (Analyse vom 17.04.08) (17.04.2008/ac/a/a)

Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 17.04.2008