Wien (aktiencheck.de AG) - Die Wertpapierspezialisten der Erste Bank bewerten den Anteilschein des österreichischen Unternehmens BWT (ISIN AT0000737705/ WKN 884042) unverändert mit "hold".
Basierend auf der verbesserten Effizienz der Investitionen (ROCE von ca. 14%) und dem optimistischeren langfristigen Ausblick hebe man das Kursziel für die Aktie von 33 EUR auf 40 EUR an. BWT habe im Fiskaljahr 2006 gute Zahlen geliefert. So hätten die Umsätze um 14,5% zugelegt, während das EBIT um 26,7% auf eine Höhe von 32,6 Mio. EUR gestiegen sei. Der Nettogewinn habe um 18,7% auf 22,2 Mio. EUR zugelegt, sei jedoch durch eine etwas ungünstigere Steuerrate beeinträchtigt worden.
Das Management habe den Ausblick auf das Fiskaljahr 2007 bestätigt und rechne mit Umsätzen in Höhe von 380 Mio. EUR (Analystenschätzung: 395 Mio. EUR) und einem Nettogewinn von 25 Mio. EUR (Analystenschätzung: 25,2 Mio. EUR). Die geografische Expansion des Geschäfts und die Ausweitung der Produktpalette hätten für das Unternehmen weiterhin hohe Priorität. Das EPS des Fiskaljahres 2006 habe 1,24 EUR betragen. Die EPS-Schätzung der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 liege bei 1,41 EUR bzw. 1,61 EUR, woraus sich ein KGV von 28,1 bzw. 23,9 errechnen lasse.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Erste Bank für das Wertpapier von BWT weiterhin "hold". (13.03.2007/ac/a/a)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt.
Analyse-Datum: 13.03.2007
Dividende/HV
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