Der Analyst von der Erste Bank, Ralf Burchert, erwartet für die BWT-Aktie (ISIN AT0000737705/ WKN 884042) in den nächsten Wochen eine Seitwärtsbewegung.
Auch wenn sich das Umsatzwachstum auf nur 1,3% (auf EUR 246 Mio.) verringert habe, gebe es in der Gruppe einige interessante Trends. Der AST-Bereich, der als Christ Water Technology ab November an der Wiener Börse notieren solle (BWT-Aktionäre würden Christ-Aktien im Verhältnis 1:1 erhalten), habe den Turnaround geschafft und für die Analysten überraschend ein operatives Ergebnis von EUR +1,3 Mio. im zweiten Quartal erreicht. Auftragseingang und Umsatz hätten sich sowohl länder- als auch bereichsmäßig unterschiedlich entwickelt, die Projektaktivität sei positiv berichtet worden und lasse das zweite Halbjahr in einem guten Licht erscheinen.
Für das Gesamtjahr gehe der Vorstand weiterhin von einem Umsatz von mehr als EUR 500 Mio. und einem Nettoergebnis von über EUR 20 Mio. aus. An ihren Gewinnschätzungen (Jahresüberschuss von EUR 24,9 Mio. für 2005, entspreche einem Gewinn je Aktie von EUR 1,40) würden die Analysten daher voraussichtlich nichts ändern müssen. Der starke Kursanstieg von etwa 20% seit der Bekanntgabe der Abspaltung der Christ (am 28. Juni) entspreche rund EUR 100 Mio. und dürfte die Fantasie aus dem Christ-Listing weitgehend abbilden.
Die Analysten von der Erste Bank sehen die BWT-Aktie daher in den nächsten Wochen eher seitwärts tendieren. Ein neues Kursziel werde man nächste Woche bekanntgeben.
Analyse-Datum: 05.08.2005
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