Zürich (aktiencheck.de AG) - Für den Analysten der Zürcher Kantonalbank, Georg Marti, ist die Aktie von Bâloise (ISIN CH0012410517/ WKN 853020) ein konkreter Anlagevorschlag.
Die Bâloise sei ein mittelgroßer Schweizer Versicherer, der seit Jahren erfolgreich selbständig sei. Übernahmegerüchte seien zwar immer wieder aufgekommen; diese seien aber vor allem Ansporn zu Verbesserungen und zu einer überdurchschnittlichen Leistung gewesen. Dies zeige sich u. a. auch in einem stetig starken Vorwärtsdrang der Gesellschaft (Erschließung neuer Märkte, kleinere Akquisitionen, Innovationen u. a.) sowie regelmäßig in guten Geschäftsabschlusszahlen. Bâloise habe hierbei allerdings auch stark von einem weitgehend guten Branchenumfeld profitiert; hierzu würden wesentlich auch die Finanzmärkte zählen.
Für die Zukunft seien zumindest operativ weitere Verbesserungen möglich: Der Wettbewerb habe zwar zugenommen; Bâloise sei dafür aber gut gerüstet. Beim Finanzanlageerfolg müssten die Erwartungen jedoch klar reduziert werden. Die Gesellschaft sei traditionell stark in Aktienanlagen verankert und weise von allen Schweizer Versicherern die größte Exponierung auf (netto knapp zweistellige Aktienquote).
Trotz eines bisher sehr erfolgreichen Umgangs mit Anlagerisiken seien für den Halbjahresabschluss 2008 deutlich geringere Gewinnbeiträge zu erwarten. Insbesondere würden voraussichtlich die Kapitalgewinne weitgehend fehlen (wie anderswo auch). Solche Verschlechterungen seien in den Schätzungen der Analysten aber bereits größtenteils enthalten; zudem würden sie den ganzen Versicherungssektor betreffen.
Die Bâloise-Aktie ist für die Analysten der Zürcher Kantonalbank ein konkreter Anlagevorschlag. (Ausgabe 29 vom 23.07.2008) (23.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 23.07.2008
Dividende/HV
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