Balda underweight

Balda habe den Umsatz im dritten Quartal um 42% im Jahresvergleich auf 104,0 Mio. EUR gesteigert und damit die J.P. Morgan Securities-Prognose von 103,3 Mio. EUR übertroffen. Der Umsatz sei dabei von der guten Performance der Sparte Infocom und den Touchscreen-Operationen angetrieben worden. Nach Ansicht der Analysten von J.P. Morgan Securities sei Balda ein wichtiger Lieferant für Apple und werde vermutlich von der Einführung des "3G iPhones" profitieren können.

Die EBIT-Marge dürfte im dritten Quartal bereinigt um Abschreibungen und außerordentliche Posten bei 8,4% und damit über der J.P. Morgan Securities-Schätzung von 6,7% gelegen haben. Die Materialausgaben hätten sich auf 57% des Umsatzes bzw. 59,3 Mio. EUR belaufen, während man bei J.P. Morgan Securities mit 60% des Umsatzes gerechnet habe. Die Personalausgaben hätten mit 12,3% des Umsatzes einen negativen Trend aufgewiesen, nachdem der Anteil im dritten Quartal 2007 bei 15,4% und im zweiten Quartal 2008 bei 17,2% gelegen habe.

Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben das Rating "underweight" für den Anteilschein von Balda. (Analyse vom 30.10.08) (30.10.2008/ac/a/nw)

Analyse-Datum: 30.10.2008