Dublin (www.aktiencheck.de) - Eamonn Hughes, Analyst von Goodbody Stockbrokers, stuft die Aktie der Bank of Ireland (ISIN IE0030606259/ WKN 853701) unverändert mit "sell" ein.
Die Schätzung für das Ergebnis vor Risikovorsorge in 2012 sei um 45 auf 225 Mio. EUR reduziert worden. Die Margenannahme sei leicht gesenkt worden, während mit leicht höheren Kosten gerechnet werde. Das moderate Depositenwachstum im laufenden und auch kommenden Jahr könnten die Margen wieder leicht in Richtung 1,4% steigen lassen.
Im Hinblick auf Kreditausfälle bleibe es bei der Prognose von 1,8 Mrd. EUR. Gegenüber dem Vorjahr impliziere dies eine leichte Verbesserung.
Die Rallye bei Staatsanleihen dürfte der Bank of Ireland im zweiten Halbjahr zugute kommen. Auf Grund der erwarteten Ausweitung des Rentendefizits dürften sich die beiden gegensätzlichen Faktoren ausgleichen. Die TNAV-Prognose von 0,15 EUR werde beibehalten.
Es werde noch Zeit brauchen, bis die Bank of Ireland ein normales Gewinnniveau erreiche. Vor 2017 sei mit einem solchen Szenario nicht zu rechnen. Bei einem Aktienkurs von 8 Cent wäre das Chance/Risiko-Profil ausgeglichener. Da der Fair Value des Titels unterhalb des aktuellen Aktienkurses liege, bleibe es bei der vorsichtigen Haltung.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Goodbody Stockbrokers die Bank of Ireland-Aktie weiterhin zu verkaufen. (Analyse vom 26.10.12) (29.10.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
