Hannover (www.aktiencheck.de) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, bestätigt sein Rating "halten" für die Aktie von Bayer (ISIN DE000BAY0017/ WKN BAY001).
Bei der Steigerung des Umsatzes im zweiten Quartal 2012 von 10% auf 10,2 Mrd. EUR, seien Wechselkurseffekte mit 5,5% enthalten. Aufgrund von Sondereinflüssen in Höhe von -762 Mio. EUR sei das ausgewiesene EBIT um 47% auf 750 Mio. EUR gesunken. Das Ergebnis je Aktie nach Steuern und Anteilen Dritter werde auf 0,60 EUR beziffert.
Das Management habe den Ausblick für das Gesamtjahr wie erwartet angehoben. Beim Umsatz werde jetzt mit einem währungs- und portfoliobereinigten Anstieg um 4% bis 5% auf 39 bis 40 Mrd. EUR gerechnet. Das EBITDA vor Sondereinflüssen sehe man nun bei einem hohen einstelligen Prozentwachstum.
In ihrer Wertung würden die Analysten konstatieren, dass das operativ gut verlaufene zweite Quartal 2012 durch erneut hohe Sonderbelastungen getrübt werde. Die Wachstumstreiber Pflanzenschutz und Pharma sowie die günstigen Wechselkurseffekte seien die entscheidenden Einflussfaktoren für die Anhebung des Ausblicks auf das Gesamtjahr gewesen.
Die Analysten der Nord LB haben ihre Schätzungen überarbeitet, bleiben aber mit Blick auf die aktuell schon recht anspruchsvoll erscheinende Bewertung und die konjunkturellen Unsicherheiten bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Bayer-Aktie. Das Kursziel werde von 53 EUR auf 58 EUR angehoben. (Analyse vom 31.07.2012) (31.07.2012/ac/a/d)
