New York (aktiencheck.de AG) - Andrew Benson, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Bayer (ISIN DE0005752000/ WKN 575200) unverändert mit "buy" ein.
Bayer habe mitgeteilt, dass eines von drei Patenten für das Verhütungspräparat Yasmin von einem US-Gericht für ungültig befunden worden sei. Damit sei ein generischer Wettbewerb deutlich wahrscheinlich geworden, nachdem Barr bislang vom Vertrieb einer generischen Version abgesehen habe.
Im Fiskaljahr 2008 würde man die möglichen negativen Auswirkungen auf den Umsatz von Bayer bei 80 Mio. EUR sehen und in 2009 bei 180 Mio. EUR. Der Einfluss auf das EBITDA sei jedoch gering, da Kostensenkungen entgegen wirken sollten.
Abgesehen von Yasmin sei auch YAZ bedroht. Die generischen Risiken würden auch hier zunehmen. Damit könnten 2% des Gruppenumsatzes in 2009 in Gefahr sein. Um einem geringeren Kapitalwert Rechnung zu tragen, sei das Kursziel von 65 auf 63 EUR zurückgesetzt worden.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von Bayer weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 05.03.08) (05.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 05.03.2008
Dividende/HV
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