New York (aktiencheck.de AG) - Andrew Benson, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Bayer (ISIN DE0005752000/ WKN 575200) unverändert mit "buy" ein.
Im Zuge einer leichten Anhebung der Gewinnerwartungen werde das Kursziel von 63 auf 65 EUR nach oben gesetzt. Die Schätzungen zum Ergebnis je Aktie seien für 2008 von 4,20 auf 4,23 EUR und für 2009 von 4,60 auf 4,64 EUR erhöht worden. Gründe hierfür seien Synergien sowie das starke Umfeld für Pflanzenchemie.
Die Forschungs- und Entwicklungspipeline habe einen risikobereinigten Wert von 15 EUR. Der Erfolg bei der Pipeline könnte das Sentiment für die Aktie erheblich antreiben.
Auch unter Berücksichtigung der Bedrohung von Yaz sei das generische Risiko bei Bayer sektorweit am besten. Dies werde dabei helfen, die Antriebsfaktoren für das EBIT-Wachstum in der Healthcare-Sparte von Kostensenkungen auf neue Produkte umzuwandeln.
Die moderaten Bewertungskennziffern, das solide EPS-Wachstum und ein starker Cash Flow würden eine attraktive Basis für die Aktie darstellen. Sollte Bayer in der Lage sein, das Potenzial der Pipeline im Rahmen des Sektordurchschnitts zu entfalten, gebe es Spielraum für eine nachhaltige mittelfristige Outperformance.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von Bayer weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 21.05.08) (21.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 21.05.2008
Dividende/HV
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