Zürich (aktiencheck.de AG) - Usoa Garcia-Sagues, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von Bayer (ISIN DE0005752000/ WKN 575200) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 62 EUR.
Nach der Düngemittelproduzent Mosaic die Gewinnerwartungen im abgelaufenen Quartal verfehlt habe, sei die Bayer-Aktie unter Druck geraten. Die Reaktion sei indes deutlich übertrieben ausgefallen.
CropScience steuere weniger als 20% zu den Gesamteinnahmen- und gewinnen bei. Zudem unterscheide sich der Düngemittelmarkt von der Agrochemie. Düngemittel seien Massengüter, so dass die Preise sehr stark den Rohmaterialpreisen folgen würden. In der Agrochemie sei dies längst nicht so stark der Fall, da die Rohmaterialpreise auf Grund des R&D-Kostenanteils eine weniger gewichtige Rolle spielen würden.
Mit einem 2009er KGV von 10,3 werde die Aktie derzeit mit einem Aufschlag von 20% zum DAX bewertet. Im Vergleich zum Sektor sei aber ein Abschlag von 10% vorhanden. Dagegen seien stärkere Prämien gerechtfertigt. Die Aktie werde weiterhin auf der "Focus List" geführt.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Credit Suisse bei ihrem Votum "outperform" für die Aktie von Bayer. (Analyse vom 03.10.08) (03.10.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 03.10.2008
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