Paris (aktiencheck.de AG) - Lachlan Towart, Marietta Miemietz und Marie-Gabrielle Lannegrace, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Bayer (ISIN DE0005752000/ WKN 575200) im Rahmen ihrer Ersteinschätzung mit "sell" ein.
Das Healthcare-Geschäft sei nach der Schering-Übernahme ein wesentlicher Impuls für die Bayer-Aktie gewesen, dies dürfte sich in Zukunft jedoch ändern. Der Anteilschein von Bayer werde auf KGV-Basis inzwischen höher bewertet als die Papiere großer europäischer Pharmagesellschaften. Darüber hinaus scheine der Markt für den Fall, dass sich eine weitere Verschlechterung der Wirtschaft einstelle, die kurzfristigen Risiken im Bereich MaterialScience zu ignorieren. Falls es im Laufe des zweiten Halbjahres 2008 zu positiven Ergebnissen von klinischen Studien kommen sollte, würde sich Investoren eine gute Gelegenheit zum Verkauf der Aktie bieten.
Die EPS-Prognose der Société Générale liege für das laufende Geschäftsjahr 2008 bei 3,05 EUR (KGV: 18,3). Für die Jahre 2009 und 2010 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 3,50 EUR respektive 4,31 EUR. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 50,00 EUR. Innerhalb des Sektors favorisiere man das Wertpapier von Roche.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Société Générale den Anteilschein von Bayer mit "sell". (Analyse vom 13.05.08) (13.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 13.05.2008
Dividende/HV
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