Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thorsten Strauß, rät unverändert zum Verkauf der Bayer-Aktie (ISIN DE000BAY0017/ WKN BAY001).
Bayer habe Zahlen für 2009 präsentiert, die enttäuschend ausgefallen seien. Bei einem Umsatzrückgang um 5,3% auf 31,2 Mrd. EUR, der vor allem auf rückläufige Mengen (-2,9%) und niedrigere Preise (-2,8%) zurückzuführen gewesen sei, habe sich das operative Ergebnis um 7,2% auf 5,815 Mrd. EUR verschlechtert. Bereinigt um Sondereffekte sei es um 6,6% auf 6,472 Mrd. EUR gesunken. Unterm Strich sei das Konzernergebnis um 20,9% auf 1,359 Mrd. EUR gesunken, woraus sich ein EpS in Höhe von 1,70 EUR errechne, nach 2,22 EUR im Jahr zuvor.
Für das laufende Jahr habe der Konzern einen währungs- und portfoliobereinigten Umsatzanstieg um mehr als 5% sowie einen Anstieg des EBITDA vor Sondereinflüssen in Richtung 7 Mrd. EUR in Aussicht gestellt. Beim bereinigten Ergebnis je Aktie habe Bayer eine Verbesserung um etwa 10% anvisiert. Ein ähnliches Wachstum sei bis zum Jahr 2012 vorgesehen.
Die vorgelegten Zahlen würden belegen, dass sich Bayer trotz der ungünstigen weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen recht beachtlich geschlagen habe. Dennoch hätten sie sowohl unter den vom Unternehmen angestrebten Zielen als auch die Markterwartungen verfehlt. Auch der Ausblick sei etwas hinter den Analystenschätzungen zurückgeblieben. Positiv würden die Analysten beurteilen, dass der Vorstand von Bayer bei seinen in die Zukunft gerichteten Aussagen erfreulich konkret werde.
Angesichts der hohen Bewertung und des durch die erforderlichen Revisionen der Markterwartungen nach unten noch bestehenden Drucks auf die Aktie von Bayer bleiben die Analysten der Nord LB zunächst bei ihrer Verkaufsempfehlung. Das Kursziel werde von 40,00 auf 42,00 EUR angehoben. (Analyse vom 01.03.2010) (01.03.2010/ac/a/d)
