Sauerlach (aktiencheck.de AG) - Nach Meinung der Experten vom Magazin "Nebenwerte Journal" ist die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) ausreichend bewertet.
Das Unternehmen habe, entsprechend den vorhandenen Mitteln, auch in 2007 den Wachstumskurs mit weiteren Akquisitionen fortgeführt und habe in der Schweiz mit der Coma Services AG den führenden Serviceprovider für Drucker und Multifunktionsgeräte erworben, der im vergangenen Jahr mit 70 Mitarbeitern einen Umsatz von rund Euro 25 Mio. eingefahren habe. Bechtle habe mit der Buydirect.com zudem das führende niederländische IT-E-Commerce-Unternehmen gekauft, das im Jahr 2006 mit 30 Mitarbeitern einen Umsatz von Euro 20,5 Mio. verzeichnet habe.
Im ersten Quartal 2007 sei der Umsatz um 7,2% auf Euro 311,90 (291) Mio. gestiegen und das EBIT sei um 49,2% auf Euro 12,9 (8,7) Mio. geklettert. Das Vorsteuerergebnis habe sich um 50,6% auf Euro 13,2 (8,8) Mio. erhöht, wobei hier ein Sondereffekt von Euro 2,6 Mio. enthalten gewesen sei. Beim Quartalsüberschuss sein ein Anstieg um 56% auf Euro 9 (5,8) Mio. verzeichnet worden, was ein Ergebnis pro Anteilsschein von Euro 0,43 (0,27) ergebe. Nach Meinung des Vorstandsvorsitzenden Ralf Klenk sei das erfreuliche Ergebnis insbesondere auf die spürbar gestiegene Investitionsbereitschaft zurückzuführen.
Das Unternehmen habe auch bedingt durch das stärkere Wachstum der Branche im ersten Quartal erfreuliche Zahlen präsentieren können. Damit sei Bechtle auf einem guten Weg, den Umsatz in 2007 auf bis zu Euro 1,35 Mrd. zu steigern. Auf der Ergebnisseite könne man ebenfalls einen weiteren Anstieg in Richtung Euro 1,70 pro Titel erwarten, was auf dem aktuellen Kursniveau ein KGV von 16 ergebe.
Damit ist die Bechtle-Aktie, die kürzlich nach dem deutlichen Kursanstieg zum ersten Mal wieder über den Ausgabepreis des Jahres 2000 gestiegen ist, schon ausreichend bewertet, so die Experten von "Nebenwerte Journal". (Ausgabe 8)
(02.08.2007/ac/a/t)
Analyse-Datum: 02.08.2007
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