Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Wolfgang Fickus und Michael Tappeiner, Analysten der WestLB, stufen die Bechtle-Aktie (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) von "add" auf "buy" herauf.
Die Aktie sei seit Beginn des Jahres um 18% und seit Ende Oktober 2007 um 36% gefallen. Nach einem exzellenten Fiskaljahr 2007, für das man bei der WestLB ein Nettogewinnwachstum von 33,7% erwarte, dürfte sich die Wachstumsrate in den nächsten zwei Jahren auf 9,4% vor Akquisitionen normalisieren. Für das vierte Quartal 2007 prognostiziere man ein EBIT-Wachstum von 10,1% und einen Anstieg des Vorsteuergewinns von 11,2%. Aufgrund des dramatischen Rückgangs beim KGV-Mittelwert der Peer Group für 2008 werde das Kursziel für die Bechtle-Aktie von 33,50 EUR auf 28,50 EUR gesenkt. Damit würde Bechtle mit einem berechtigten Aufschlag von 75% zum Sektor bewertet.
Der Rückgang des Aktienkurses von Bechtle biete eine gute Kaufmöglichkeit, das Unternehmen gewinne weiterhin Marktanteile hinzu und könne die Umsätze und die Gewinne steigern. Das EPS des Fiskaljahres 2006 habe 1,45 EUR betragen. Die EPS-Schätzungen der WestLB würden für die Fiskaljahre 2007 und 2008 bei 1,94 EUR und 2,13 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 11,9 und 10,8 errechne.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der WestLB nun das Rating "buy" für die Aktie von Bechtle. (Analyse vom 17.01.08) (17.01.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 17.01.2008
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