Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Wolfgang Fickus, Analyst der WestLB, stuft die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) von "add" auf "buy" hoch, senkt aber das Kursziel von 33,50 auf 28,50 EUR.
Nach einem Kursrückgang von 18 Prozent seit Anfang des Jahres und 36 Prozent seit Oktober 2007 sei die Bewertungsanhebung gerechtfertigt.
Abgesehen davon dürfte bei Bechtle vermutlich ein weiteres starkes Quartal anstehen. Das Jahr 2007 sollte exzellent gewesen sein. In den beiden kommenden Jahren rechne man aber wieder mit einer Normalisierung des Gewinnwachstums (vor Akquisitionen) auf im Schnitt 9,4 Prozent.
Der Branchenvergleich gebe allerdings Anlass zu einer Kurszielreduzierung, welches Bechtle mit einem berechtigten Aufschlag von 75 Prozent gegenüber dem Sektor positioniere. Die Entwicklung des Unternehmens gleiche einem gut geschmierten Dieselmotor.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von Bechtle nunmehr zu kaufen. (Analyse vom 17.01.08) (18.01.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 01.01.2008
Dividende/HV
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