Paris (aktiencheck.de AG) - Emmanuel Bruley des Varannes und Joseline Gaudino, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) mit "buy" ein.
Beiersdorf werde die Umsätze und Gewinne des ersten Quartals am 6. Mai vor Börseneröffnung vorlegen. Wie bei jedem Quartalsbericht von Beiersdorf richte sich das Interesse der Société Générale vor allem auf den regionalen Mix des organischen Wachstums, einen möglichen Rückgang des organischen Wachstums bei Tesa, die Qualität der Margenverbesserungen und die Steuerrate (Prognose der Société Générale: Rückgang von 220 Basispunkten auf 35,0% exklusive außerordentliche Posten). Das organische Wachstum, der Margentrend und das Gewinnwachstum müssten einem Vergleich mit L’Oréal und Reckitt Benckiser standhalten.
Nach Ansicht der Société Générale werde der Aktienkurs steigen, wenn Beiersdorf in der Consumer-Sparte ein organisches Wachstum von mindestens 7% melden werde. Die EPS-Schätzung der Société Générale für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 2,49 EUR bzw. 2,87 EUR, so dass sich ein KGV von 21,5 und 18,6 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 70,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale bewerten die Beiersdorf-Aktie mit "buy". (Analyse vom 02.05.08) (02.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 02.05.2008
Dividende/HV
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