Paris (aktiencheck.de AG) - Emmanuel Bruley des Varannes und Joseline Gaudino, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) mit "buy".
Die Société Générale habe letzte Woche eine Roadshow mit dem CFO von Beiersdorf in Paris organisiert. Hierbei sei das starke organische Wachstumsmomentum des Unternehmens zur Sprache gekommen. So zeige sich auf den Emerging Markets (inklusive China) bisher keine schwächere Geschäftsentwicklung. Des Weiteren habe das Unternehmen bezüglich der Margenentwicklung Zuversicht demonstriert. Da Beiersdorf von 3- bis 18-monatigen Zulieferverträgen profitiere, seien höhere Rohstoffkosten derzeit kein Thema. Des Weiteren plane Beiersdorf für 2009 Preiserhöhungen. Mit den für das laufende Jahr anvisierten Einsparungen sei das Unternehmen gut im Plan.
Da die Wachstumsstrategie für das Consumer-Geschäft offensichtlich greife und die Neuorganisation der Zuliefererkette umgesetzt sei, stelle sich nun die Frage nach möglichen Cash-Investitionen. Die Umsatz- und EBIT-Prognose der Société Générale liege für das laufende Jahr 0,7% bzw. 3,3% über den Erwartungen des Marktes. Die EPS-Schätzung für 2008 laute auf 2,45 EUR (KGV: 20,0). Innerhalb des Sektors sei die Beiersdorf-Aktie der Favorit der Société Générale, das Kursziel sehe man bei 65,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale vergeben das Rating "buy" für die Aktie von Beiersdorf. (Analyse vom 19.06.08) (19.06.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 19.06.2008
Dividende/HV
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