Hamburg (aktiencheck.de AG) - Marco Günther, Analyst der Hamburger Sparkasse, empfiehlt die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) weiterhin zu halten.
Beiersdorf teile sich in die Geschäftssparten Consumer (Umsatzanteil: 85%) und tesa auf. Wachstumsträger sei die Sparte Consumer mit der weltweit führenden Hautpflegemarke Nivea. Die rechtlich verselbstständigte Sparte tesa (AG) stelle klebende Produkte für private und industrielle Verbraucher her. Der Konzern betreibe ein gezieltes Markenmanagement und konzentriere sich auf zehn Markenfamilien. Beiersdorf zeige sich sehr innovativ und wolle insbesondere durch neue Produkte der Nivea-Familie wachsen.
Die Geschäftsinteressen seien auf den Konsumenten ausgerichtet. Der Umsatzschwerpunkt sei Europa; eine internationalere Ausrichtung werde angestrebt. Der Konzern verfüge über solide bilanzielle Relationen mit einer EK-Quote von 58,9% per 31.12.2007.
Die angestrebten Expansionsziele seien von dem Kosmetikhersteller mehr als erfüllt worden. Das robuste Marktumfeld unterstütze die günstigen Aussichten des Konzerns, vor allem in den Wachstumsmärkten. Nach wie vor würden die Anteilsscheine im Verhältnis zu den Wettbewerbern relativ ambitioniert bewertet erscheinen. Langfristig würden die Papiere eine solide Investmentchance darstellen, kurzfristig würden die Analysten der Aktie kein überproportionales Potenzial zusprechen.
Die Analysten der Hamburger Sparkasse stufen die Aktie von Beiersdorf nach wie vor mit "halten" ein. (Analyse vom 03.03.2008) (03.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 03.03.2008
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