Hamburg (aktiencheck.de AG) - Marco Günther, Analyst der Hamburger Sparkasse, empfiehlt die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) weiterhin zu halten.
Beiersdorf teile sich in die Geschäftssparten Consumer (Umsatzanteil: 85%) und tesa auf. Wachstumsträger sei die Sparte Consumer mit der weltweit führenden Hautpflegemarke Nivea. Die rechtlich verselbständigte Sparte tesa (AG) stelle klebende Produkte für private und industrielle Verbraucher her. Der Konzern betreibe ein gezieltes Markenmanagement und konzentriere sich auf zehn Markenfamilien. Beiersdorf zeige sich sehr innovativ und wolle insbesondere durch neue Produkte der Nivea-Familie wachsen. Die Geschäftsinteressen seien auf den Konsumenten ausgerichtet.
Der Umsatzschwerpunkt sei Europa; eine internationalere Ausrichtung werde angestrebt. Der Konzern verfüge über solide bilanzielle Relationen mit einer EK-Quote von 52,2% per 31.03.2008.
Der Kosmetikhersteller befinde sich nach wie vor auf dem Expansionspfad. Ein Erreichen der angestrebten Jahresziele erscheine angesichts der günstigen Aussichten des Konzerns in den Wachstumsmärkten als sehr realistisch. Allerdings verspreche das relativ ambitionierte Bewertungsniveau kein überproportionales Kurspotenzial.
Vor diesem Hintergrund sind die Anteilsscheine von Beiersdorf haltenswert, so die Analysten der Hamburger Sparkasse. (Analyse vom 27.05.2008) (27.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 27.05.2008
Dividende/HV
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