Hannover (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Nord LB, Dr. Martina Noß, rät unverändert zum Halten der Beiersdorf-Aktie (ISIN DE0005200000/ WKN 520000).
Im ersten Quartal 2008 habe Beiersdorf den Umsatz nominal um 9,8% auf 1,52 Mrd. Euro steigern können. Das EBIT inklusive Sondereffekte (Sondereffekte in 2008: 2 Mio. Euro, VJ: -10 Mio. Euro) sei um 14,9% auf 197 Mio. Euro gestiegen und das Finanzergebnis habe sich auf 10 Mio. Euro verbessert. Demnach sei das Nachsteuerergebnis auf 144 Mio. Euro bzw. 0,63 Euro je Aktie gestiegen.
Die Guidance für das Gesamtjahr 2008 habe die Beiersdorf-Geschäftsführung bekräftigt. So werde abermals ein organisches Wachstum angestrebt, welches über der jeweiligen Marktentwicklung liege.
Die publizierten Geschäftszahlen für das Auftaktquartal 2008 hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen. Marketinginvestitionen für den Ausbau der Marken in China und Kosten für den Relaunch von Nivea-Visage hätten zu leichten Margenverschlechterungen geführt. Hier würden die Analysten aber für die kommenden Quartale eine umgekehrte Entwicklung erwarten. Vor diesem Hintergrund hätten sie ihre Prognosen nach oben adjustiert.
Auf Grund der aussichtsreichen Wachstumsaussichten sowie der zu erwartenden Kostensenkungspotenziale empfehlen die Analysten der Nord LB, trotz der im Peer-Group-Vergleich relativ hohen Bewertung, die Aktie der Beiersdorf AG zu halten. Das Kursziel belasse man bei 54,50 Euro. (Analyse vom 06.05.2008) (06.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 06.05.2008
Dividende/HV
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