Beiersdorf halten

Hannover (aktiencheck.de AG) - Constantin Rohrbach, Analyst der Nord LB, stuft die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) nach wie vor mit "halten" ein.

Beiersdorf habe vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 präsentiert. Demnach habe der Konzern den Umsatz um 2,1% auf 5.633 Mio. Euro gesteigert, das bereinigte EBIT sei hingegen um 7,6% auf 646 Mio. Euro gesunken. Die EBIT-Umsatzrendite sei ebenfalls rückläufig gewesen habe sich auf nur noch 11,5% belaufen, nach 12,5% im Vorjahr. Die Ergebnisse hätten nichtsdestotrotz im Rahmen der Erwartungen gelegen.

Der Grund für das gesunkene EBIT seien die gestiegenen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Neuausrichtung des Kosmetikgeschäftes sowie Wertberichtigungen auf das defizitäre China-Geschäft gewesen. Dass Großkunde Schlecker nun Insolvenz angemeldet habe, sei eine weitere Belastung für den Konzern. Aus diesem Grund wolle Beiersdorf derzeit keine Prognose für das laufende Geschäftsjahr abgeben. Man ziehe es vor die Präsentation der endgültigen Zahlen für 2011 Anfang März abzuwarten.

Der Markt habe auf die vorläufigen Zahlen für das vergangene Jahr positiv reagiert. Dabei sind die Aussichten alles andere als rosig, so die Analysten der Nord LB. Zum einen bereite die Kernmarke "Nivea" dem Konzern Probleme und zum anderen sei die Umstrukturierung des Segments Kosmetik bei weitem noch nicht beendet.

Die Analysten der Nord LB stufen die Aktie von Beiersdorf aufgrund der insgesamt noch guten Renditekennziffern bei einem gleich bleibenden Kursziel von 43,50 Euro weiterhin mit "halten" ein. (Analyse vom 25.01.2012) (25.01.2012/ac/a/d)