New York (aktiencheck.de AG) - Celine Pannuti, Arnaud Langlois, Cyrus Azarmgin und Victoria Kalb, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) mit "overweight" ein.
Beiersdorf werde die Resultate des Fiskaljahres 2007 am 28. Februar vor Börseneröffnung bekannt geben. Nach der Bekanntgabe der vorläufigen Zahlen am 15. Januar dürften die endgültigen Zahlen nun eine handfestere Bewertung der Performance ermöglichen, Ängste über eine Verlangsamung des Geschäfts in Osteuropa mildern und die Zuversicht in die Verbesserung der Margen stärken. Für den Berichtzeitraum erwarte man bei J.P. Morgan Securities im westeuropäischen Geschäft ein Wachstum von 2,6% und eine Stagnation des organischen Wachstums in Deutschland. Die Emerging Markets dürften sich weiterhin als Wachstumsmotor des Unternehmens erweisen.
Man erwarte die Bestätigung der Unternehmensvorgabe eines Umsatzwachstums auf vergleichbarer Basis von 7% bis 8% für 2008 und einer Marge von 15% im Consumer-Geschäft bis zum Jahr 2010. Die EPS-Schätzungen von J.P. Morgan Securities würden für die Fiskaljahre 2007 und 2008 bei 2,03 EUR und 2,30 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 25,8 und 22,7 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 61,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von Beiersdorf mit "overweight". (Analyse vom 27.02.08) (27.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 27.02.2008
Dividende/HV
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