New York (aktiencheck.de AG) - Celine Pannuti, Analystin von J.P. Morgan Securities, bewertet den Anteilschein von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) mit "overweight".
Beiersdorf habe den Umsatz im zweiten Quartal auf vergleichbarer Basis um 7,3% gesteigert und damit auf einer Linie mit der J.P. Morgan Securities-Prognose von 7,2% gelegen. Dennoch sei die EBIT-Marge aufgrund von Reinvestitionen in C-Bons um 40 Basispunkte gesunken. Das westeuropäische Geschäft habe sich, vom schlechten Wetter und der schwachen Entwicklung in Italien und Frankreich beeinträchtigt, mit einem Umsatzanstieg von 0,3% dürftig entwickelt. Der Umsatz im Inland sei jedoch um starke 3,8% gestiegen.
Beiersdorf habe das Ziel eines Wachstums von 8% im Consumer-Bereich für 2008 bestätigt und das Unternehmen erwarte weiterhin eine Verbesserung der EBIT-Marge. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Jahre 2008 und 2009 werde von 2,27 EUR auf 2,25 EUR und von 2,57 EUR auf 2,50 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 17,4 und 15,6 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 59,00 EUR auf 58,00 EUR herabgestuft.
Das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Beiersdorf lautet "overweight". (Analyse vom 13.08.08) (13.08.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 13.08.2008
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