Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Beiersdorf-Aktie (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) weiterhin mit "verkaufen" ein.
Die von Beiersdorf veröffentlichten Q2-Zahlen seien gemischt ausgefallen: Der Umsatz habe unter der Analysten-Schätzung gelegen, da das organische Wachstum in beiden Segmenten geringer ausgefallen sei als erwartet. Bei Consumer hätten immer noch Effekte aus der Portfoliobereinigung, die Insolvenz von Schlecker und das schlechte Wetter in Europa belastet. Demgegenüber hätten das bereinigte EBIT und die EBIT-Marge dank der Consumer Division überzeugen können. Unter dem Strich sei ein Gewinn von 121 Mio. Euro verblieben, der im Rahmen der Analysten-Erwartungen gelegen habe.
Stefan Heidenreich, der neue CEO von Beiersdorf, habe im Rahmen des Conference Calls deutliche Worte gesprochen, die verdeutlichen würden, dass er wisse, wo die Reise hingehen solle und welche Maßnahmen zu ergreifen seien. Er habe sich zuversichtlich gegeben, dass Beiersdorf in China bereits in 2014 die Gewinnschwelle erreichen werde. Das Wachstum in Schwellenländern solle vorangetrieben werden. Langfristig sei auch dort eine Profitabilität wie in Europa möglich. Mithilfe des Programms "Blue Agenda" solle der Marke Nivea wieder zu Wachstum verholfen werden. Es sei mittelfristig nicht hinnehmbar, dass Beiersdorf in Europa nicht wachse. Dies erfordere Innovationen, wobei die Pipeline jedoch für 2013 besser gefüllt sei als die für H2/2012. Die erwarteten Einsparungen aus dem Kostensenkungsprogramm (90 Mio. Euro) seien bestätigt worden.
Die Analysten seien nach dem gelungenen Auftritt von Herrn Heidenreich zuversichtlicher für Beiersdorf geworden und hätten ihre Gewinnschätzungen und das Kursziel leicht erhöht.
Aus Bewertungsgründen (KGV 2013e von 24) bleiben die Analysten vom Bankhaus Lampe gleichwohl bei ihrer "verkaufen"-Empfehlung für die Beiersdorf-Aktie. Das Kursziel werde von 50,00 Euro auf 53,00 Euro angehoben. (Analyse vom 03.08.2012) (03.08.2012/ac/a/d)
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