Bertrandt AktieWKN: 523280 / ISIN: DE0005232805

73,61EUR
-4,61EUR
-5,90%
17:29:17
KAUFEN
VERKAUFEN
11.05.2012 16:50
Bewerten
(0)

Bertrandt kaufen (Bankhaus Lampe KG)

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Bertrandt (ISIN DE0005232805/ WKN 523280) weiterhin mit dem Votum "kaufen" ein.

Die H1-Zahlen von Bertrandt hätten das profitable Geschäftsmodell bestätigt: Mitarbeiterwachstum von 23,9% yoy auf 9.335 Angestellte, Umsatzwachstum von 27,7% yoy und überproportionales EBIT-Wachstum von 30,3% yoy.

Mit einer stabilen Personalkostenquote von 70% in Q2 zeige sich, dass Bertrandt die Gehaltssteigerungen (BHLe ca. 4% im letzten Jahr) weitergeben könne. Zudem profitiere man in Q2 davon, dass der Forschungszuschuss aus Frankreich mit 1,2 Mio. EUR rund doppelt so hoch wie im Vorjahr ausgefallen sei.

Wie auf dem Kapitalmarkttag dargestellt worden sei, sei das Marktumfeld weiterhin sehr positiv: In der Automobilindustrie würden die F&E-Ausgaben aktuell zweistellig von Jahr zu Jahr wachsen (12e: 24,3 Mrd. EUR; +16% yoy allein in D), da Emissionsreduzierungen, Leichtbaulösungen, alternative Antriebssysteme, Sicherheits- und Fahrerassistenz- Systeme sowie die Erweiterung der Modellpalette parallel bearbeitet werden müssten. In der Luftfahrtindustrie seien Leichtbaukonzepte, Produktmodularität und die Verkürzung des Produkt-Entstehungs-Prozesses dringende Themen.

Um diese vielfältigen Themen auch abdecken zu können, habe Bertrandt 23 Mio. EUR (+110% yoy) im ersten Halbjahr investiert, unter anderem in ein Batterietestzentrum und die Erweiterung der Versuchsbereiche (Klimaprüfzelle, Messprüfstände, Sonnensimulation). Die erwartete Investitionsquote von 5,5% für 2011/12 liege deutlich über dem langjährigen Durchschnitt von 3,5% und dürfte auch im nächsten Jahr hoch bleiben. Trotzdem sollte die Gesellschaft im Gesamtjahr einen FCF von gut 10 Mio. EUR (BHLe) erzielen können (2011: 0 EUR).

Die Analysten hätten aufgrund des besser als erwarteten Personalaufbaus ihr Modell angepasst. Sie würden nun von 10.150 Mitarbeitern bis Geschäftsjahresende ausgehen (vorher 9.800) und hätten ihre EBIT-Margenerwartung erhöht, da der Preisdruck geringer ausfallen dürfte als erwartet. Auf Basis ihres DCF- und CF-Yield-Modells würden sie ein neues Kursziel von 80,00 EUR (alt: 71,00 EUR) ermitteln.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Aktie von Bertrandt unverändert mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 11.05.2012) (11.05.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Bertrandt kaufen

Unternehmen:
Bertrandt AG
Analyst:
Bankhaus Lampe KG
Kursziel:
80,00 EUR
Rating jetzt:
kaufen
Kurs*:
58,76 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
kaufen
Kurs aktuell:
73,61 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Christian Ludwig
KGV*:
10,6
Ø Kursziel:
94,25 EUR
*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Bertrandt AG

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
18.08.2017Bertrandt HoldWarburg Research
26.07.2017Bertrandt buyWarburg Research
11.07.2017Bertrandt buyWarburg Research
13.06.2017Bertrandt HoldHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
13.06.2017Bertrandt buyWarburg Research
26.07.2017Bertrandt buyWarburg Research
11.07.2017Bertrandt buyWarburg Research
13.06.2017Bertrandt buyWarburg Research
30.03.2017Bertrandt buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
08.03.2017Bertrandt buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
18.08.2017Bertrandt HoldWarburg Research
13.06.2017Bertrandt HoldHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
23.05.2017Bertrandt HoldWarburg Research
11.05.2017Bertrandt HoldHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
11.05.2017Bertrandt HaltenDZ BANK
16.02.2015Bertrandt SellDeutsche Bank AG
14.07.2014Bertrandt SellDeutsche Bank AG
19.02.2014Bertrandt verkaufenDeutsche Bank AG
25.08.2005Bertrandt underperformHypoVereinsbank

Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Bertrandt AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen

Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"

Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"

Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"
mehr Analysen

Nachrichten zu Bertrandt AG

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Kursziele Bertrandt Aktie

+28,04%Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +28,04%
Ø Kursziel: 94,25
Anzahl:
Buy: 1
Hold: 4
Sell: 0
80
85
90
95
100
105
110
115
120
Bankhaus Lampe KG
115 €
Deutsche Bank AG
85 €
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
90 €
Warburg Research
87 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +28,04%
Ø Kursziel: 94,25
alle Bertrandt Kursziele

Top-Rankings

KW 33: Analysten-Flops der Woche
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
KW 33: Analysten-Tops der Woche
Diese Aktien stehen auf den Kauflisten der Experten
Nicht nur schön und talentiert
Diese Frauen haben in Hollywood am meisten verdient

Umfrage

Donald Trump steht zunehmend in der Kritik. Was glauben Sie, wie lange wird er US-Präsident sein?

Online Brokerage über finanzen.net

Das Beste aus zwei Welten: Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade unmittelbar aus der Informationswelt von finanzen.net!
Zur klassischen Ansicht wechseln

Willkommen bei finanzen.net Brokerage

Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade unmittelbar aus finanzen.net!

Weitere Informationen finden Sie hier.

Jetzt informieren und Depot eröffnen


Sie haben bereits ein Depot? Dann verknüpfen Sie es jetzt mit Ihrem finanzen.net-Account!

Jetzt verknüpfen

Top News
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Goldpreis
Meistgesucht
Deutsche Bank AG514000
Daimler AG710000
Volkswagen (VW) AG Vz.766403
Apple Inc.865985
CommerzbankCBK100
E.ON SEENAG99
Air Berlin plcAB1000
TeslaA1CX3T
EVOTEC AG566480
Lufthansa AG823212
BMW AG519000
Allianz840400
Scout24 AGA12DM8
Nordex AGA0D655
Siemens AG723610