Beta Systems halten

Am 06.08.07 habe die Beta Systems AG die Geschäftszahlen für das erste Halbjahr/Q2 2007 vorgelegt. Demnach sei es dem Unternehmen gelungen, wieder ein leicht positives Ergebnis zu erzielen und sogar auf Halbjahressicht (EBIT EUR 0,2 Mio.) leicht positiv abzuschließen. Gründe für die positive Entwicklung im ersten Geschäftshalbjahr 2007 seien das Wachstum von rund 14% im ertragreichen Lizenzgeschäft und fast 30% im Servicebereich sowie eine optimierte Kostenstruktur gewesen.

Der Umsatz habe dabei etwas unter den Erwartungen der Analysten von SES Research gelegen, da große Teile des unattraktiven Hardwaregeschäfts nicht mehr getätigt worden seien (das Hardwaregeschäft habe im Q2 nur noch bei EUR 0,5 Mio. gelegen, -85% YoY). Während das EBIT den Erwartungen der Analysten von SES Research entsprochen habe, habe das EPS aufgrund einer etwas geringeren ausgewiesenen Steuerquote und leicht höheren sonstigen Erträgen leicht über ihrer Erwartung gelegen. Die prozentualen Abweichungen im Ergebnis könnten aufgrund des sehr geringen Gesamtniveaus jedoch vernachlässigt werden.

Insgesamt würden die Q2-Zahlen damit den positiven Trend des ersten Quartals unterstreichen und die Analysten von SES Research würden keine Anpassungen in ihren Prognosen vornehmen. Aufgrund des verringerten Hardwaregeschäftes würden sie jedoch gegebenenfalls im zweiten Halbjahr ihre Umsatzprognose senken. Entscheidend bleibe aber, ob es im traditionell starken zweiten Halbjahr gelinge, ihre Ergebnisprognosen zu erzielen. Hierbei sei vor allem das starke Q4 von entscheidender Bedeutung.

Das Rating der Analysten von SES Research für die Beta Systems-Aktie lautet unverändert "halten". Ihr Kursziel liege weiter bei EUR 5,40. (Analyse vom 06.08.2007) (06.08.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 06.08.2007