Bilfinger AktieWKN: 590900 / ISIN: DE0005909006

37,25 EUR-1,29 EUR-3,35 %

16:16:09

kaufenverkaufen
+ in die Watchlist
Optionen
24.08.2012 15:22
Bewerten
 (0)

Bilfinger Berger kaufen (Bankhaus Lampe KG)

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Bilfinger Berger (ISIN DE0005909006/ WKN 590900) weiterhin mit "kaufen" ein.

Bilfinger Berger habe mit guten Halbjahresergebnissen überzeugen können. Diese seien von Einmaleffekten geprägt gewesen, sodass in Summe zum Halbjahr 65 Mio. Euro zusätzlich in das EBITA eingeflossen seien.

Bis Jahresende würden sich diese Effekte auf rund 42 Mio. Euro reduzieren. Zum einen würden rund 12 Mio. Euro operationale Gewinne im Concessions-Bereich nach dem Portfolioverkauf entfallen und zum anderen würden die Kosten für das BEST-Programm unter anderem wegen des neuen Markennamens (Bilfinger) um rund 14 Mio. Euro steigen. Gegenläufig sollten aus der weiteren Platzierung von zwei PPP's noch rund 3 Mio. Euro Gewinne realisiert werden.

Die Highlights im H1-Bericht seien folgend gewesen: Die Prognose für 2012 sei konkretisiert worden (Leistung mindestens 8,4 Mrd. Euro, EBITA zwischen 450 und 470 Mio. Euro und Nettogewinn zwischen 265 und 275 Mio. Euro). Der Rückgang im Auftragsbuch von minus 8% sei wesentlich durch die Endkonsolidierung des nigerianischen Geschäfts (rund 520 Mio. Euro Effekt) und die planmäßige Reduzierung der Bauaktivitäten beeinflusst.

Mit Ausnahme des klassischen Baugeschäfts hätten alle anderen Segmente ihr EBITA-Ergebnis zweistellig steigern können, wobei alle Bereiche ihre Marge hätten verbessern können. Im Industrial Services Segment habe der Konzern zunehmenden Margendruck aufgrund von verstärktem Preiswettbewerb vor allem von südeuropäischen Anbietern verspürt. Dem begegne der Konzern mit internen Optimierungsmaßnahmen.

Vor dem Hintergrund der Einmaleffekte, dürften die bisherigen 2013 Schätzungen der Analysten zu ambitioniert gewesen sein. Organisch würden sie daher jetzt mit einem EBITA-Anstieg von 3,7% yoy für das kommende Jahr rechnen. Bilfinger Berger verfüge noch über Akquisitionsmittel von rund 600 Mio. Euro. Bei einem unterstellten EV/EBIT Multiple von 7x für Zukäufe könnten hieraus weitere 85 Mio. Euro EBIT p.a. generiert werden. In dem Modell der Analysten sei dies jedoch noch nicht berücksichtigt (obwohl wahrscheinlich).

Vor dem Hintergrund des erwarteten positiven Newsflows bleiben die Analysten vom Bankhaus Lampe daher bei ihrer Kaufempfehlung für die Bilfinger Berger-Aktie. Das Kursziel bleibe mit 77,00 Euro unverändert. (Analyse vom 24.08.2012) (24.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Passende Produkte der Société Générale

(Anzeige)

Zusammenfassung: Bilfinger Berger kaufen

Unternehmen:
Bilfinger SE
Analyst:
Bankhaus Lampe KG
Kursziel:
77,00 EUR
Rating jetzt:
kaufen
Kurs*:
-
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
Verkaufen
Kurs aktuell:
37,88 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Marc Gabriel
KGV*:
11,4
Ø Kursziel:
38,36 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Bilfinger SE

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
19.04.2016Bilfinger SE VerkaufenBankhaus Lampe KG
14.04.2016Bilfinger SE HoldKepler Cheuvreux
14.04.2016Bilfinger SE VerkaufenBankhaus Lampe KG
14.04.2016Bilfinger SE NeutralUBS AG
14.04.2016Bilfinger SE buyCommerzbank AG
14.04.2016Bilfinger SE buyCommerzbank AG
17.03.2016Bilfinger SE buyCommerzbank AG
25.02.2016Bilfinger SE kaufenDZ-Bank AG
11.02.2016Bilfinger SE buyCommerzbank AG
08.02.2016Bilfinger SE buyCommerzbank AG
14.04.2016Bilfinger SE HoldKepler Cheuvreux
14.04.2016Bilfinger SE NeutralUBS AG
17.03.2016Bilfinger SE HaltenIndependent Research GmbH
17.03.2016Bilfinger SE NeutralUBS AG
17.03.2016Bilfinger SE HoldHSBC
19.04.2016Bilfinger SE VerkaufenBankhaus Lampe KG
14.04.2016Bilfinger SE VerkaufenBankhaus Lampe KG
21.03.2016Bilfinger SE UnderperformBNP PARIBAS
16.03.2016Bilfinger SE VerkaufenBankhaus Lampe KG
12.02.2016Bilfinger SE SellS&P Capital IQ
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Bilfinger SE nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

mehr Analysen

Nachrichten zu Bilfinger SE

  • Relevant+
  • Alle+
  • vom Unternehmen2
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Top-News aus dem Aktien-Global-Researchguide

Anzeige
28.04.2016
SMC Research
22.04.2016
SMC Research
21.04.2016
SMC Research
sc-consult hat diesen Platzierungsplatz für den Informationsdienst "Aktien-Global-Researchguide" entgeltlich gebucht

Kursziele Bilfinger Aktie

-Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 38,36
Anzahl:
Buy: 2
Hold: 7
Sell: 3
25
30
35
40
45
50
55
60
Bankhaus Lampe KG
30 €
Kepler Cheuvreux
35 €
UBS AG
40 €
BNP PARIBAS
35 €
HSBC
37 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
38 €
S&P Capital IQ
34 €
Commerzbank AG
55 €
Independent Research GmbH
41 €
Warburg Research
32 €
equinet AG
45 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 38,36
alle Bilfinger Kursziele
Das haben die Dax-Vorstände 2015 verdient
Diese Aktien sind auf den Kauflisten der Experten
Die schönsten Geldscheine der Welt

Umfrage

Finanzminister Wolfgang Schäuble (CDU) hat die Volkswagen-Spitze für ihr Beharren auf einen Großteil ihrer Bonus-Zahlungen kritisiert. Wie stehen Sie zu dem Thema?