Bilfinger AktieWKN: 590900 / ISIN: DE0005909006

41,03 EUR-0,08 EUR-0,20 %

22.05.2015

FSE
    kaufenverkaufen
    + in die Watchlist
    Optionen
    24.08.2012 15:22
    Bewerten
     (0)

    Bilfinger Berger kaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Bilfinger Berger (ISIN DE0005909006/ WKN 590900) weiterhin mit "kaufen" ein.

    Bilfinger Berger habe mit guten Halbjahresergebnissen überzeugen können. Diese seien von Einmaleffekten geprägt gewesen, sodass in Summe zum Halbjahr 65 Mio. Euro zusätzlich in das EBITA eingeflossen seien.

    Bis Jahresende würden sich diese Effekte auf rund 42 Mio. Euro reduzieren. Zum einen würden rund 12 Mio. Euro operationale Gewinne im Concessions-Bereich nach dem Portfolioverkauf entfallen und zum anderen würden die Kosten für das BEST-Programm unter anderem wegen des neuen Markennamens (Bilfinger) um rund 14 Mio. Euro steigen. Gegenläufig sollten aus der weiteren Platzierung von zwei PPP's noch rund 3 Mio. Euro Gewinne realisiert werden.

    Die Highlights im H1-Bericht seien folgend gewesen: Die Prognose für 2012 sei konkretisiert worden (Leistung mindestens 8,4 Mrd. Euro, EBITA zwischen 450 und 470 Mio. Euro und Nettogewinn zwischen 265 und 275 Mio. Euro). Der Rückgang im Auftragsbuch von minus 8% sei wesentlich durch die Endkonsolidierung des nigerianischen Geschäfts (rund 520 Mio. Euro Effekt) und die planmäßige Reduzierung der Bauaktivitäten beeinflusst.

    Mit Ausnahme des klassischen Baugeschäfts hätten alle anderen Segmente ihr EBITA-Ergebnis zweistellig steigern können, wobei alle Bereiche ihre Marge hätten verbessern können. Im Industrial Services Segment habe der Konzern zunehmenden Margendruck aufgrund von verstärktem Preiswettbewerb vor allem von südeuropäischen Anbietern verspürt. Dem begegne der Konzern mit internen Optimierungsmaßnahmen.

    Vor dem Hintergrund der Einmaleffekte, dürften die bisherigen 2013 Schätzungen der Analysten zu ambitioniert gewesen sein. Organisch würden sie daher jetzt mit einem EBITA-Anstieg von 3,7% yoy für das kommende Jahr rechnen. Bilfinger Berger verfüge noch über Akquisitionsmittel von rund 600 Mio. Euro. Bei einem unterstellten EV/EBIT Multiple von 7x für Zukäufe könnten hieraus weitere 85 Mio. Euro EBIT p.a. generiert werden. In dem Modell der Analysten sei dies jedoch noch nicht berücksichtigt (obwohl wahrscheinlich).

    Vor dem Hintergrund des erwarteten positiven Newsflows bleiben die Analysten vom Bankhaus Lampe daher bei ihrer Kaufempfehlung für die Bilfinger Berger-Aktie. Das Kursziel bleibe mit 77,00 Euro unverändert. (Analyse vom 24.08.2012) (24.08.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

    Artikel empfehlen?

    Zusammenfassung: Bilfinger Berger kaufen

    Unternehmen:
    Bilfinger SE
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    77,00 EUR
    Rating jetzt:
    kaufen
    Kurs*:
    67,49 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    Verkaufen
    Kurs aktuell:
    41,03 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Marc Gabriel
    KGV*:
    11,4
    Ø Kursziel:
    44,92 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu Bilfinger SE

    • Alle
    • Buy
    • Hold
    • Sell
    • ?
    20.05.2015Bilfinger SE Neutralequinet AG
    13.05.2015Bilfinger SE NeutralUBS AG
    11.05.2015Bilfinger SE HoldWarburg Research
    11.05.2015Bilfinger SE HaltenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    29.04.2015Bilfinger SE VerkaufenDZ-Bank AG
    23.04.2015Bilfinger SE buyCommerzbank AG
    23.03.2015Bilfinger SE accumulateequinet AG
    20.03.2015Bilfinger SE accumulateequinet AG
    19.03.2015Bilfinger SE buyWarburg Research
    16.02.2015Bilfinger SE kaufenBankhaus Lampe KG
    20.05.2015Bilfinger SE Neutralequinet AG
    13.05.2015Bilfinger SE NeutralUBS AG
    11.05.2015Bilfinger SE HoldWarburg Research
    11.05.2015Bilfinger SE HaltenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    24.04.2015Bilfinger SE HaltenIndependent Research GmbH
    29.04.2015Bilfinger SE VerkaufenDZ-Bank AG
    27.04.2015Bilfinger SE ReduceKepler Cheuvreux
    27.04.2015Bilfinger SE UnderperformBNP PARIBAS
    24.04.2015Bilfinger SE VerkaufenBankhaus Lampe KG
    23.04.2015Bilfinger SE SellS&P Capital IQ
    Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Bilfinger SE nach folgenden Kriterien zu filtern.

    Alle: Alle Empfehlungen
    Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
    Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
    Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

    mehr Bilfinger SE Analysen

    Nachrichten zu Bilfinger SE

    • Relevant
    • Alle
    • vom Unternehmen
    • Peer Group
    • ?
    Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

    Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen
    Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen
    vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden
    Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

    Kursziele Bilfinger Aktie

    SellHoldBuy
    35
    40
    45
    50
    55
    60
    65
    equinet AG
    45 €
    UBS AG
    41 €
    Warburg Research
    45 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    39 €
    Kepler Cheuvreux
    40 €
    BNP PARIBAS
    42 €
    Bankhaus Lampe KG
    46 €
    S&P Capital IQ
    44 €
    HSBC
    44 €
    Merrill Lynch & Co., Inc.
    40 €
    Deutsche Bank AG
    50 €
    Independent Research GmbH
    48 €
    Commerzbank AG
    60 €
    Bilfinger Kursziele
    Titans

    Diese Städte stellen die attraktivsten Märkte in Europa dar.

    Diese Firmen zahlen Amerikas höchste Gehälter

    Umfrage

    Der Wirtschaftsweise Peter Bofinger spricht sich für die Abschaffung des Bargelds aus. Was halten Sie von diesem Vorschlag?