Biovail buy

Zürich (aktiencheck.de AG) - Marc Goodman, Analyst der UBS, bewertet die Aktie von Biovail (ISIN CA09067J1093/ WKN 890528) unverändert mit "buy".

Dem Memo zufolge, das CEO Michael Pearson an die Angestellten von Biovail geschickt habe, rechne das Management im Rahmen des geplanten Zusammenschlusses mit Valeant Pharmaceuticals (ISIN US91911X1046/ WKN 789616) mit Kostensynergien von über 300 Mio. USD. Hiervon sollten über 200 Mio. USD im kommenden Jahr anfallen. Ferner gehe aus dem Memo hervor, dass für jedes Geschäftssegment ein organisches Wachstum von über 10% sowie eine EBIT-Marge von über 35% angestrebt werde.

Diese Angaben seien höher als erwartet. So habe man bei der UBS im Vorfeld mit Kostensynergien von 110 Mio. USD für 2011 und von 175 Mio. USD für 2012 kalkuliert. Man habe die eigenen Prognosen entsprechend nach oben angepasst. Ferner rechne man inzwischen mit einer niedrigeren Steuerquote, so dass die EPS-Schätzungen für 2011 und 2012 um 0,39 USD auf 2,20 USD bzw. um 0,35 USD auf 2,75 USD heraufgesetzt worden seien. Das Kursziel für die Biovail-Aktie werde von 29,00 USD auf 34,00 USD erhöht.

Die Analysten der UBS vergeben das Rating "buy" für den Anteilschein von Biovail. (Analyse vom 08.09.10) (08.09.2010/ac/a/a)

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