Bridgestone Upgrade (Pacific Continental Sec.)

Die japanische Bridgestone Corp., der weltweit zweitgrößte Reifenhersteller, habe am Freitag bekannt gegeben, dass sie ihren Gewinn im Geschäftsjahr 2005 um 8,2% gesteigert habe. Für 2006 werde jedoch aufgrund höherer Rohstoffpreise ein rückläufiger Gewinn erwartet.

Der operative Gewinn im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2005 habe sich auf 213,85 Mrd. JPY belaufen, im Vergleich zu 197,6 Mrd. JPY im Vorjahr. Analysten seien im Vorfeld von einem Gewinn von 207,7 Mrd. JPY ausgegangen. Der Nettogewinn sei als Folge eines Einmalertrags um 58% auf 180,7 Mrd. JPY geklettert. Der Umsatz habe um 11,4% auf 2,69 Bio. JPY zugelegt. Die Jahresdividende solle unverändert 24 JPY pro Aktie betragen.

Für das laufende Geschäftsjahr rechne der Konzern mit einem operativen Ergebnis von 197 Mrd. JPY, was einem Rückgang von 7,9% entspräche. Analysten würden einen operativen Gewinn von 215 Mrd. JPY prognostizieren. Der Nettogewinn solle Bridgestone zufolge um 45% auf 100 Mrd. JPY sinken und der Umsatz dagegen um 7,8% auf 2,90 Bio. JPY steigen. Damit hätten sich die Spekulationen von Ende des letzten Jahres bewahrheitet, wonach der Reifenhersteller für das neu angelaufene Geschäftsjahr eine drastische Reduktion seiner Gewinnschätzung vornehmen müsse.

Jedoch habe der Titel seitdem auch deutlich an Wert verloren. So habe die Aktie von ihrem 52-Wochenhoch bei 18,54 Euro auf zuletzt 15,19 Euro nachgegeben. Nach Ansicht der Wertpapierexperten sei in dem reduzierten Kursniveau die schwächere Gewinnentwicklung bereits eingepreist. Daher sollten nun wieder verstärkt die Wachstumsaussichten und die fundamental günstige Bewertung des Konzerns in den Mittelpunkt rücken. So dürfte sich die weltweite Nachfrage nach Autoreifen im Hinblick auf eine robuste Automobilindustrie positiv entwickeln. Mit einem KGV 2007e von unter 8 sei der Wert zudem sehr attraktiv bewertet. Im Bereich um 14 Euro befinde sich eine charttechnisch solide Unterstützung, wo die aktuelle Konsolidierung spätestens ihr Ende finden und der Wert seinen Aufwärtstrend fortsetzen sollte.

Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" nehmen ein Upgrade für die Bridgestone-Aktie von "halten" auf "akkumulieren" vor.
Analyse-Datum: 20.02.2006