Hamburg (aktiencheck.de AG) - Die CENTROTEC-Aktie (ISIN DE0005407506/ WKN 540750) hat nach einer Performance von 35% seit Ultimo 2006 das Kursziel von 32 Euro überschritten, so dass der Analyst von M.M. Warburg & CO, Eggert Kuls, die Aktie deshalb von "kaufen" auf "halten" zurückstuft.
Längerfristig seien die Analysten weiterhin optimistisch für die Entwicklung des Unternehmens. Mit dem geplanten Exit aus dem Bereich Medical Technology & Engineering Plastics werde das Unternehmen zum fokussierten Systemanbieter (Klimatisierung, Heizung) für energiesparende Technologien vor allem im Bereich der Wohnhäuser. Dies werde flankiert von dem sich in Aufbau befindlichen Geschäft mit Solaranlagen und Solarthermie, ebenfalls mit Schwerpunkt bei Wohngebäuden. Die Integration der in 2006 übernommenen Wolf, die im lfd. Jahr mehr als die Hälfte zum CENTROTEC-Konzernumsatz beitragen werde, werde die Margen des Konzerns allerdings zunächst drücken.
CENTROTEC habe die Guidance für 2007 im Januar präzisiert. Hier müsse berücksichtigt werden, dass die Vergleichbarkeit der Zahlen ab 2007 mit den Vorjahren massiv eingeschränkt sei, da CENTROSOLAR nur noch at equity konsolidiert werde. Dagegen werde die von der TUI übernommene Wolf in 2007 erstmals ganzjährig konsolidiert. Wenngleich die neue Guidance eher auf der konservativen Seite angesiedelt sein dürfte, habe sie für die Analysten dennoch eine leichte Enttäuschung dargestellt.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO bewerten die CENTROTEC-Aktie mit "halten" und sehen das Kursziel bei 32 Euro. (12.02.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 12.02.2007
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