Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von CENTROTEC (ISIN DE0005407506/ WKN 540750) zu kaufen.
Die Gesellschaft plane den Börsengang ihrer Medizintechniksparte.
Dies habe der Vorstandsvorsitzende Gert-Jan Huisman in einem Gespräch mit der "Börsenzeitung" verlauten lassen. Allerdings habe sich der Manager nicht auf einen Termin für den möglichen IPO festlegen wollen.
Zudem solle die Medizintechniksparte vor dem Börsengang noch mit einer oder zwei Akquisitionen gestärkt werden. Zunächst sollten die Aktivitäten dieses Geschäftsbereichs in den kommenden Wochen in eine eigene Aktiengesellschaft namens Centromedical ausgegliedert werden. Ursächlich für den geplanten Börsengang sei die Tatsache, dass dieser Bereich nicht zum Kerngeschäft von CENTROTEC gehöre. Im abgelaufenen Geschäftsjahr habe der Konzern in diesem Segment einen Umsatz in Höhe von 26 Millionen Euro erwirtschaftet.
Auf operativer Ebene sei es bei dem Unternehmen zuletzt nicht optimal gelaufen. So habe der Umsatz zwar von 32,7 Millionen Euro im ersten Quartal 2005 auf nun 62 Millionen Euro fast verdoppelt werden können, gleichzeitig sei das EBIT aber um 0,1 Millionen Euro auf 3,6 Millionen Euro gesunken. Der leichte Rückgang sei dabei auf den besonders langen Winter, Integrationskosten in dem Bereich Climate Systems und Anlaufkosten im Segment Medical Technology & Engineering Plastics zurückzuführen gewesen. Aufgrund eines Sondergewinns in Höhe von 3,6 Millionen Euro aus Kapitalerhöhungen bei CENTROSOLAR und gleichzeitiger Verwässerung der CENTROTEC-Anteile habe sich der Nettogewinn um 3,3 Millionen Euro auf 5,5 Millionen Euro erhöht.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 29,15 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von knapp 15 weiterhin relativ moderat bewertet. Die Gesellschaft habe sich in den Bereichen Heizungs- und Lüftungssysteme eine gute Marktposition erarbeitet. Zudem sei das Solargeschäft mit der Tochter CENTROSOLAR deutlich ausgebaut worden. Insgesamt rechne man vor diesem Hintergrund in den kommenden Geschäftsjahren mit weiter deutlich steigenden Umsatzerlösen und Gewinnen.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von CENTROTEC zu kaufen. (10.7.2006/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 10.07.2006
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