Wien (aktiencheck.de AG) - Teresa Schinwald, Analystin der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie des tschechischen Unternehmens CEZ (ISIN CZ0005112300/ WKN 887832) weiterhin mit "hold" ein.
Insgesamt sei die Wachstumsstory von CEZ weiterhin intakt. Das Unternehmen habe die Vorgabe für das Fiskaljahr 2008 mit einem Anstieg des Nettogewinns um 18% vor außerordentlichen Posten auf eine Höhe von 46,6 Mrd. Tschechischen Kronen (CZK) bestätigt. Dennoch werde die Bewertung der Analysten der Raiffeisen Centrobank durch die strengere Haltung der EU bezüglich der CO2-Emissionen beeinträchtigt. Daher werde das Kursziel der Aktie von 1.400 CZK auf 1.330 CZK gesenkt, obwohl man von anhaltend hohen Preisen für Primärenergie ausgehe.
Da das laufende Aktienrückkaufprogramm die Grenze von 10% der im Umlauf befindlichen Aktien erreiche und die tschechische Regierung mit ihrem Aktienverkauf fortfahre, verliere die Aktie auch von dieser Seite an Unterstützung. Das EPS des Fiskaljahres 2007 habe 72,9 CZK betragen. Daraus lasse sich ein KGV von 18,7 ermitteln. Die EPS-Schätzung der Raiffeisen Centrobank für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 85,40 CZK und 93,90 CZK, woraus sich ein KGV von 14,4 und 13,1 errechnen lasse.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Raiffeisen Centrobank für das Wertpapier von CEZ unverändert "hold". (Analyse vom 31.03.08) (31.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 31.03.2008
Dividende/HV
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