COR mit Potenzial

Einen glänzenden Jahresauftakt habe die COR Insurance AG gehabt. Der Hersteller von Banken- und Versicherungssoftware habe im ersten Quartal das operative Ergebnis um 74% gesteigert. Mit der jüngsten Übernahme des Softwarehauses ALLDATA von T-System werde die Produktpalette nun noch weiter ausgebaut. Die "Aktie des Tages" der Experten vom 15. April sei weiter auf dem Vormarsch.

Nachdem die COR Insurance AG in 2007 zum zweiten Mal in Folge die eigenen Prognosen bei Umsatz und Gewinn übertroffen habe, sehe es auch für das laufende Jahr wieder gut aus. So sei der Umsatz im ersten Quartal um 35% auf 12,3 Mio. Euro gesteigert worden. Noch besser habe es beim Gewinn ausgesehen: Das operative Ergebnis habe um 74% auf 1,44 Mio. Euro zugelegt, das Periodenergebnis sei im gleichen Umfang auf 1,11 Mio. Euro oder 9 Cent je Aktie gestiegen.

Dabei habe COR von der Übernahme der Bankensoftware "PARIS" profitiert, die im Rahmen eines Outsourcing-Vertrages von der Hypo Real Estate übergegangen sei. Außerdem habe sich auch der erst Anfang des Jahres abgeschlossene Vertrag mit der HUK-COBURG für das Bestandsverwaltungssystem COR-Life bereits positiv ausgewirkt.

Das solle auch bald die Gesellschaft ALLDATA, von der mit Wirkung zum 1. Juli 75% der Anteile von T-Systems übernommen würden. Das ebenfalls auf Banken und Versicherungen spezialisierte Softwarehaus habe im vergangenen Geschäftsjahr rund 13,8 Mio. Euro umgesetzt. Mit diesem Zukauf werde die Produktpalette von COR im Bereich Banken und Versicherungen erweitert.

Henning Wagner von AC Research begrüße diesen Schritt, da die Marktposition weiter ausgebaut werde. Er sehe für die Gesellschaft noch hohe Wachstumspotenziale, da hierzulande die Outsourcing-Quote der Versicherungskonzerne im internationalen Vergleich sehr gering sei. Er halte die Zielvorgabe des Vorstandes für konservativ, diese sehe einen Umsatzanstieg von 20% auf 50 Mio. Euro sowie eine Verbesserung des Vorsteuergewinns um 27% auf 6 Mio. Euro vor. Der Analyst erwarte 60 Mio. Euro bzw. 6,3 Mio. Euro sowie einen Gewinn je Aktie von 41 Cent. Vor dem Hintergrund der insgesamt guten Geschäftsperspektiven halte er ein Zwölfmonats-Kursziel von 6,15 Euro für gerechtfertigt.

Die "Aktie des Tages" der Experten von "ExtraChancen" vom 15. April (Empfehlungskurs: 4,14 Euro) hat zwischenzeitlich bereits die 5 Euro-Marke und damit die Höchststände aus dem vergangenen Herbst ins Visier genommen, ist aber zuletzt wieder ein wenig zurückgekommen.

Mittelfristig besteht für die COR-Aktie nach Ansicht der Experten von "ExtraChancen" auch das Potenzial über dieses Niveau hinaus. Spätestens wenn die Prognose angehoben werde. (Analyse vom 28.05.2008) (29.05.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 29.05.2008