Cap Gemini sell

Nach Ansicht der Analysten neige sich die Balance zwischen Aufwärts- und Abwärtspotenzial zunehmend zur Abwärtsseite, da das Unternehmen mit seinen Geschäftszahlen nicht mehr für positive Überraschungen sorge. Zudem habe sich die Gruppe einem ambitionierten Margenziel verschrieben, welches im Aktienkurs bereits eingepreist sei. Die Zahlen des ersten Halbjahres hätten lediglich auf einer Linie mit den Erwartungen gelegen. Das Unternehmen habe einen Umsatz von 4,397 Mrd. EUR und ein EBIT von 269 Mio. EUR erzielt und sei damit der Analystenschätzung von 4,4 Mrd. EUR bzw. 275 Mio. EUR nahe gekommen.

Das organische Wachstum habe im zweiten Quartal bei 9,1% gelegen, während das Unternehmen im ersten Quartal noch einen Zuwachs von 14% verbucht habe. Für das Gesamtjahr strebe Cap Gemini ein organisches Wachstum von mindestens 9% an. Der Cash-Bestand sei im ersten Halbjahr mit 452 Mio. EUR schwach ausgefallen. Die Umsätze des dritten Quartals werde Cap Gemini am 7. November veröffentlichen. Nach Berechnung der Analysten sei ein Umsatz von 2,102 Mrd. EUR zu erwarten (organisches Wachstum: 7,5%). Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden bei 2,81 EUR und 3,34 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 17,9 und 15,1 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 43 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten der Société Générale für das Wertpapier von Cap Gemini "sell". (Analyse vom 30.07.2007) (30.07.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 30.07.2007