Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöht sein Rating für die Aktien von Carl Zeiss Meditec (ISIN DE0005313704/ WKN 531370) von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren".
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2006/2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 45,9% auf 569,7 Millionen Euro steigern können. Die Bruttomarge habe sich gleichzeitig um 4,9 Prozentpunkte auf 51,9% erhöht. Beim EBIT sei ein Zuwachs um rund 46% auf 70,4 Millionen Euro verzeichnet worden. Der Konzerngewinn nach Minderheitenanteilen sei von 26,7 Millionen Euro im Geschäftsjahr 2005/2006 auf nunmehr 47,8 Millionen Euro verbessert worden. Der Gewinn je Aktie habe bei 0,61 Euro gelegen.
Im größten Geschäftsbereich Ophthalmologische Systeme habe ein Umsatzrückgang um 3,8% auf 291,6 Millionen Euro hingenommen werden müssen. Dieser Rückgang sei dabei im Wesentlichen auf negative Wechselkurseinflüsse zurückzuführen gewesen. Im Bereich Chirurgische Ophthalmologie sei der Umsatz vor allem wegen der Optimierung des Produktportfolios und der damit verbundenen Aufgabe einzelner Produkte um 1,4 Millionen Euro auf 50 Millionen Euro gesunken. Im Bereich Neuro-/HNO-Chirurgie habe der Umsatz wegen der Erstkonsolidierung der Carl Zeiss Surgical von 36 Millionen Euro im Geschäftsjahr 2005/2006 auf nun 228,1 Millionen Euro verbessert werden können.
Die veröffentlichten Zahlen hätten umsatzseitig leicht unter und gewinnseitig über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dies deute darauf hin, dass die Gesellschaft von einem guten Umsatzmix profitiert habe. Die Aussichten für das laufende Geschäftsjahr würden insgesamt positiv erscheinen. So rechne man auf Basis neuer Produkte im laufenden Jahr mit einem dynamischen Umsatz- und Gewinnwachstum.
Beim gestrigen Schlusskurs von 13,89 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007/2008e von rund 17 vor dem Hintergrund der positiven Wachstumsperspektiven insgesamt nicht zu hoch bewertet. In Anbetracht der in den kommenden Jahren zu erwartenden steigenden Nachfrage nach medizintechnischen Erzeugnissen sehe man auf Basis des aktuellen Kursniveaus in den kommenden Monaten noch moderates Kurssteigerungspotenzial für das Papier. Gestützt werde diese Entwicklung wahrscheinlich auch durch die auf Basis des gestrigen Schlusskurses mit 3,1% hohe Dividendenrendite.
Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktien von Carl Zeiss Meditec von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 12.12.2007)
(12.12.2007/ac/a/t)
Analyse-Datum: 12.12.2007
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