München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Christian Cohrs von der HypoVereinsbank erhöht sein Rating für die Aktien von Carl Zeiss Meditec (ISIN DE0005313704/ WKN 531370) von zuvor "hold" auf jetzt "buy".
Das Unternehmen habe Zahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2006/2007 bekannt gegeben.
Dabei habe die Gesellschaft trotz Sortimentsbereinigung ein hohes organisches Wachstum von 7,4% verzeichnen können. Nominal habe sich der Umsatz um 46% verbessert, wobei der Zuwachs zu einem großen Teil auf die Übernahme von Carl Zeiss Surgical zurückzuführen sei. Der Anstieg der Bruttomarge um 4,3 Prozentpunkte auf 51,9% induziere eine Profitabilitätsverbesserung, die über den Erwartungen der Analysten der HypoVereinsbank liege.
Die Analysten hätten ihre Schätzungen für das Geschäftsjahr 2006/2007 moderat angepasst. Während man die Umsatzprognose von 579 Millionen Euro beibehalte, senke man die Schätzung für das EBIT um 7% auf 68,5 Millionen Euro. Im Zuge der als nachhaltig erwarteten Steueroptimierung sei die EPS-Schätzung mit 0,58 Euro aber nahezu unverändert.
Im kommenden Jahr würden die geplanten Produkteinführungen die Umsatzdynamik wahrscheinlich stimulieren. So prognostiziere man ein Wachstum von 11%. Das EBIT werde wegen des Wegfalls der diesjährigen Vorlaufkosten und wegen Skaleneffekten voraussichtlich überproportional zulegen. Einer vom Management angedachten Übernahme von WaveLight stehe man aber skeptisch gegenüber. So müsse das Unternehmen in diesem Fall einen Bieterwettstreit mit dem weitaus finanzstärkeren Konzern Alcon erfolgreich ausfechten. Zudem erachte man den aktuellen Preis von 15 Euro je WaveLight-Aktie als sehr hoch. Das Kursziel für die Aktie von Carl Zeiss Meditec senke man von vorher 18 Euro auf nun 16 Euro.
Die Analysten von der HypoVereinsbank erhöhen ihr Rating für die Aktien von Carl Zeiss Meditec von zuvor "hold" auf jetzt "buy". (Analyse vom 16.08.2007)
(16.08.2007/ac/a/t)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyse-Datum: 16.08.2007
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